Vad är Outward Arbitrage
Utåtriktad arbitrage är en typ av arbitrage som multinationella, amerikanska baserade banker engagerar sig i, som drar nytta av skillnader i räntesatser mellan USA och andra länder. Utåtriktad arbitrage uppstår när räntorna är lägre i USA än utomlands, så att banker kan låna i USA till en låg ränta och sedan låna ut dessa pengar utomlands till en högre ränta, vilket sätter skillnaden som vinst.
BREAKING NED Outward Arbitrage
Utvändig arbitrage är ett nyckelbegrepp inom modern finans. Modern finansiell teori bygger på idén att ren arbitrage, ett system där en investerare eller företag kan dra fördel av prisskillnader för att tjäna pengar utan att misslyckas, inte inträffar. Akademisk ekonomi hävdar att en verklig arbitrage-möjlighet skulle försvinna nästan omedelbart när investerare kommer in på den marknaden och tävlar om dessa enkla vinster. Men den verkliga världen är smutsigare än ekonomernas modeller, och vissa arbitrage-möjligheter förekommer på de faktiska marknaderna, som ett resultat av ofullständig konkurrens. Det är till exempel inte lätt för alla banker att uppskatta att den kan dra fördel av gränsöverskridande skillnader i räntesatser på grund av reglering och ofullständiga marknader för finansiella tjänster. Denna brist på konkurrens gör det möjligt för utåtriktade arbitrage-möjligheter att fortsätta.
Utåtriktad arbitrage och Eurodollar-marknaden
Utåtriktad arbitrage var en fras myntad i mitten av det tjugonde århundradet, efter att det utvecklats en stark efterfrågan på sparkonton utomlands som var denominerade i amerikanska dollar. Dessa sparade insättningar kallades eurodollarer, eftersom alla utländska konton i dollarn var vid den tidpunkten i Europa. Idag kan emellertid eurodollar köpas i många länder runt om i världen utanför Europa. Eurodollar-marknaden började efter 1974, då USA lyftte kapitalkontroller som hindrade utlåningen över gränserna. Sedan den tiden har eurodollmarknaden blivit en viktig finansieringskälla och vinst för amerikanska banker.
Exempel på utåtriktad arbitrage
Låt oss säga att en stor amerikansk bank vill tjäna pengar genom utre arbitrage. Låt oss också påpeka att den pågående räntan för ett års insättningsintyg i USA är 2 procent, medan insättningscertifikat i dollar betalar 3 procent i Frankrike. Den stora amerikanska banken kunde besluta att tjäna pengar genom att acceptera insättningsintyg i USA och sedan ta intäkterna för att emittera lån i Frankrike till en högre ränta. Inre arbitrage är möjlig när situationen är omvänd och räntorna är högre i USA än utomlands.
