Futuresavtalet för naturgas har vänt högre för första gången sedan november 2018, vilket skapar scenen för ett säsongsrally som kan belöna välkända långa positioner. Det är till och med möjligt att den misshandlade och misshandlade varan äntligen har bottnat och snitit till en högre lågnivå som så småningom kan fullborda ett basmönster med flera decennier. Tänk bara på att ett större utbrott kan ta ytterligare tre till fem år att genomföra, åtminstone.
Augusti markerar början på en säsongsmässig positiv period för naturgas, där den hausseartade förspänningen fortsätter in under vintermånaderna. Kallare än väntat vintertemperaturer kan förlänga denna traditionella upptick, medan varma och soliga dagar ger säljtryck i blandningen. Med tanke på dessa väderkatalysatorer är det vettigt att hålla förväntningarna i kontroll och ta lämpliga vinster när motståndsnivåerna uppnås.
Naturgas långsiktigt (kontinuerligt) diagram (1991 - 2019)
Investing.com
Det framtida diagrammet för naturgas ser mer ut som S&P 500 Volatility Index (VIX) än en fysisk handelsvara, med en serie paraboliska spikar och trasiga bubblor som går tillbaka i decennier. Kontraktet publicerade en snäv prisåtgärd till och med 1990-talet, vilket genererade motstånd nära $ 3, 40 som bröt i början av 2000-2002 björnmarknaden. Rallyn toppade nära 10, 00 dollar i slutet av 2000, medan den efterföljande nedgången skar igenom nytt stöd efter 11 september-attackerna 2001.
Kontraktet inträffade i en ständig trend 2002 samtidigt som råolja började sin historiska rally och fick mark i två stora köpimpulser som slutade på $ 11, 90 2003 och en högtid på hela 15, 78 $ 2005. Det kollapsade 2006, sjönk till 4, 00 $ och vände högre igen sommaren 2008. Den efterföljande toppen på $ 13, 70 markerade den högsta höga under de senaste 11 åren, strax innan den ekonomiska kollapsen grep runt om i världen.
En serie av lägre höjdpunkter fortsatte i 2016: s 21-åriga låga på $ 1.611, med försäljningstrycket lättare samtidigt som råvaror runt om i världen försvann en stor nedgång. Den efterföljande återhämtningsvågen utvecklades i två köpimpulser som stannade nära $ 5, 00 under det fjärde kvartalet 2018, vilket gav plats för en ihållande nedgång som kan ha slutat på en två-årig låghet i augusti 2019.
Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in i en långsiktig säljcykel från överköpt zon i november 2018 och nådde en djupt översåld nivå som utlöste hausseartade övergångar 2001, 2006, 2009 och 2015. Den har nu korsat till en köpcykel, men prestanda i tidigare iterationer har varit felaktiga, så värdet på denna vändning är tveksamt, såvida det inte stöds av andra tekniska mätningar eller retracementnivåer.
Diagram för kortvarig (kontinuerlig) naturgas (2016 - 2019)
Investing.com
Ett Fibonacci-nät sträckte sig över 2016 till 2018 återhämtningsvåg placerar augusti låg under den kritiska.786 retracement nivå, medan prisåtgärder i september har återmonterat trasigt stöd, som har anpassats till 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA). Kontraktet har nu nått motstånd vid 200-dagars EMA, som bröts med kraft i januari 2019 och berättade marknadsaktörerna att förvänta sig en återföring som testar nytt stöd nära $ 2, 30. En studs på den nivån under de kommande fyra till sex veckorna kan sätta igång nya köpssignaler.
Med tanke på framtiden kan denna uppvärmning av naturgas fylla klyftan i januari 2019 mellan $ 3, 35 och $ 3, 45 och korsa över 50% retracement 2018 till försäljningsvågen. Denna prisåtgärd skulle också föra rallyet mellan 2016 och 2018 mellanliggande toppar mellan $ 3, 80 och $ 4, 00. Det är inte klokt att hålla fast vid långa positioner i närheten av dessa prisnivåer, men ett utbrott, om det utvecklas, kommer att förbättra den tekniska utsikterna för denna misshandlade råvara kraftigt.
Poängen
Naturgas bedrivs som säsongsrally som kan komma att öka uppväxten mer än väntat de kommande månaderna.
