En likviditetsgrad för en fond är ett förhållande som jämför kontantbeloppet i en fond relativt dess totala tillgångar. Likviditetsförhållanden i fonderna kan variera och kan innehålla kontanter eller alla likvida medel.
En introduktion till fonder
Uppdelning av likviditetsgrad för fondandelar
En likviditetsgrad för fonder rapporteras av fonder för att ge investerare insikt om hur mycket pengar fonden har. Företag kan rapportera likvida medel eller likvida medel, vilket är en bredare åtgärd som omfattar likvida medel som lätt kan likvideras inom en kort tidsperiod. Förhållandet är en enkel procentsats som delar antingen de totala kontanterna eller de totala likvida medlen med fondens totala tillgångar.
Likvida medel följs också noggrant av branschspekulanter som en indikation på marknadens inriktning. De flesta fonder håller cirka 3% till 5% av sina totala tillgångar kontant.
Branschspekulation
Investment Company Institute tillhandahåller en månatlig rapport om branschstatistik för fondbolag, som innehåller information om fondfondernas genomsnittliga likviditetsgrad för fonder. I december 2017 rapporterade Investment Company Institute om en likviditetsgrad över aktiefonder på 3, 1%.
I allmänhet kan investerare följa likviditet i fondbranschen för att få en känsla av förvaltarnas kollektiva perspektiv på marknaden. Likviditetsförhållanden större än 5% förväntas visa en viss rädsla för marknadens utsikter för vinster med en baisseartad utsiktsnivå. Likviditetsförhållanden under 5% tenderar att visa att pengarförvaltare är mer hausse på marknaderna och använder hela kontanter helt.
Föreskrifter om likviditetsfonder
Fram till 2016 var fondernas likvida medel och likviditetsfonder inte faktorer som var mycket reglerade. Under 2016 utfärdade emellertid Securities and Exchange Commission (SEC) några nya regler för likviditetshantering av fond. Byråns nya regler träder i kraft i december 2018 och lägger till några nya bestämmelser till investeringsbolagslagen från 1940. Förändringar är främst inriktade på regel 22e-4, som kommer att kräva medel för att dokumentera ett omfattande likviditetsprogram och investera högst 15% av sina nettotillgångar i illikvida investeringar. Övriga ändringar inkluderar ändringar i blankett N-1A, liksom ändringar i formulär N-LIQUID, formulär N-CEN och formulär N-PORT. Med de nya reglerna försöker SEC att hjälpa investerare lättare att köpa och lösa in aktier och samtidigt införa några nya parametrar för hantering av likviditetsrisker och rapportering av kontanter.
