Vad är Morningstar Sustainability Rating?
Morningstar Sustainability Rating är ett pålitligt och objektivt sätt för investerare att se hur ungefär 20 000 fonder och börshandlade fonder (ETF) möter miljö-, sociala och företagsstyrning (ESG) utmaningar.
Morningstars hållbarhetsbedömningar, som introducerades i augusti 2016, uttrycks med hjälp av ett femklotssystem som indikerar om investeringen ligger i den nedre änden av rankingen för sin industrikoncern (en jordklot), under genomsnittet (två jordklot), genomsnitt (tre klot), över genomsnittet (fyra jordklot) eller i slutändan (fem klot) i dess branschklassificering. Investerare kan hitta Morningstars hållbarhetsbetyg på höger sida om morningstar.com: s offertcitater. Morningstar Portfolio Sustainability-betyg ges ut varje månad.
Förstå Morningstar Sustainability Rating
Morningstars utveckling av detta betygssystem återspeglar den dramatiska ökningen och vikten av hållbara investeringar. Hållbarhetsgraderingarna baseras på två komponenter: ESG-poäng på företagsnivå som utvecklats av kontroverser för Sustainalytics och ESG. Varje fonds ESG-poäng är baserat på dess underliggande företags beredskap, avslöjande och resultat. Varje företag i portföljen betygsätts på en skala från 0 till 100 i förhållande till andra företag i sin globala branschgrupp. Som ett resultat kanske två företag som har samma poäng men tillhör olika gruppmedlemmar inte har motsvarande nivåer av miljö-, social- och företagsstyrning (ESG). En poäng på 50 betyder att företaget betraktas som genomsnittligt relativt dess grupp. en poäng på 70 eller högre innebär att företaget får minst två standardavvikelser över genomsnittet i sin grupp. En poäng på 30 eller lägre innebär att företaget får minst två standardavvikelser under genomsnittet i sin grupp.
Minst hälften av en portföljs tillgångar under förvaltning (AUM) måste ha ett företagets ESG-poäng för portföljen för att få en hållbarhetspoäng. Morningstar Sustainability Rating tar sedan portföljens poäng och subtraherar poäng för kontroversiella ESG-relaterade frågor som företag i portföljen kan ha. Kontroverser inkluderar incidenter som påverkar miljön och samhället, såsom oljeutsläpp, diskrimineringsärenden eller händelser som påverkar företaget.
Enligt Morningstar tenderar fonder med högre hållbarhetsbetyg att ha högre kvalitet. Med högre kvalitet hänvisar Morningstar till fonder med hållbarhetsgraderingar med fem världar som mer sannolikt har höga stjärnor för deras riskjusterade avkastningar, är mer benägna att gynnas av Morningstar-analytiker, är mindre volatila och har mer exponering för ekonomiskt friska företag med ekonomiska moats.
En fond kan emellertid ha en hög stjärnor och en låg hållbarhetsgradering. Exempelvis har Fidelitys Total Market Index Premium-fond (FSTVX) ett Morningstar-fyra stjärnor av fem för sin riskjusterade avkastning. Morningstars premiumanalytikrapport kallar denna fond "ett utmärkt val för diversifierad exponering för amerikanska aktier i alla storlekar" tack vare dess låga kostnad (ingen belastning och en utgiftskvot på 0, 05%, långt under gruppmedian på 0, 90%) och dess "breda, marknadsvägd täckning av den amerikanska marknaden. ”Det har också en guldklassificering, vilket indikerar att analytiker förväntar sig att fonden överträffar över en full marknadscykel på minst fem år. Men det har bara en hållbarhetsgradering på två jordklot av fem (under genomsnittet) baserat på en 80% -rankning i sin kategori och en hållbarhetsgrad på 45.
Morningstars hållbarhetsgraderingar gör det möjligt för investerare att luta sina portföljer mot en hållbar investeringsfilosofi utan att behöva köpa hållbara, ansvarsfulla och påverkande (SRI, tidigare socialt ansvarsfulla investeringsfonder). SRI-fonder har flera potentiella brister: de representerar en liten andel av fonduniverset (cirka 2%, enligt Morningstar-uppskattningarna) och studier har både bevisat och motbevist deras förmåga att erbjuda högre avkastning jämfört med deras icke-SRI-motsvarigheter. Som ett resultat tvekar många investerare att investera i SRI-fonder. Dessutom kan investeringar i SRI-fonder leda till överexponering i vissa sektorer och underexponering i andra.
Investerare kan vara mer benägna att välja en traditionell fond framför en annan baserat på de relativa Morningstar Sustainability Rating. Om en investerare väljer mellan två stora cap-tillväxtfonder med liknande långsiktiga prestations- och investeringsstrategier, och den ena har en två-världsklassificering och den andra en klass med fyra klot, kan världsklassificeringen vara den avgörande faktorn.
