Volatilitetsnivåerna i Micron Technology Inc. (MU) har spikat under den senaste veckan och aktierna sjönk med 15%. Nu har chipmakerns aktier sjunkit nästan 29% från sina toppar 2018 som senast sett i maj. Om det inte var tillräckligt dåligt, bör investerare stödja ännu mer betydande volatilitetsnivåer under de kommande veckorna. Aktier kan handla högre eller lägre med så mycket som 15%.
Aktien tog en massiv hit när en Baird-analytiker noterade att bruttomarginalerna för Micron kanske toppade. Samtidigt uttalade företagets finansdirektör vid en konferens att priserna på NAND-minneskipet sjönk under det tredje kvartalet. De två negativa rubrikerna var tillräckligt för att skicka lager.
MU-data från YCharts
Surging Volatility
Volatilitetsnivåerna kan stiga ännu högre efter skattemässiga resultat för fjärde kvartalet den 20 september. Den långa strategin för långa alternativ är att prissätta en stor ökning eller nedgång i aktiens pris senast den 19 oktober. Att köpa ett put och ett samtal kostar ungefär $ 6, 60. Det betyder att aktien kan stiga eller sjunka med 14, 5% från strejkpriset $ 45. Det placerar aktien i ett handelsintervall från $ 38, 40 till $ 51, 60. Den dåliga nyheten är att antalet satsningsaktier faller över antalet satsningsaktier ökar med mer än 2 till 1, med 36 000 öppna försäljningskontrakt till $ 45-strejkursen. (För mer, se även: Varför Microns aktievinster 2018 kommer inte att vara sist .)
Som man kan förvänta sig är implicit volatilitetsnivåer också höga, nästan 70%. Det är nästan sju gånger större än den implicita volatiliteten för S&P 500, som är 10%. Microns implicerade volatilitet är ännu högre än en annan flyktig aktie i nyheterna, Tesla Inc. (TSLA).
Starka resultat
Micron beräknas ge starka resultat när den rapporterar den 20 september. Resultaten beräknas stiga 64% till 3, 31 $ per aktie, medan intäkterna beräknas stiga med 34% till 8, 2 miljarder dollar. Företaget har slått sina vinstberäkningar de senaste åtta kvartalen i rad.
Fokusera på bruttomarginaler
MU-data från YCharts
Men ett stort fokus detta kvartal kan komma på de bruttomarginalerna. Företaget har sett en betydande bruttomarginalutvidgning sedan slutet av 2016. Det är en av de främsta orsakerna till att aktien har stigit så mycket under det senaste året. Om bruttomarginalerna visar tecken på sammandragning eller försvagning i framtiden kan det ge problem för aktiens fortsatta stigning. (För mer, se också: Microns lager kan falla 24% från dess höjder .)
De kommande resultaten för Micron kommer sannolikt att bli en stor händelse för aktiekursen. Oavsett hur aktiekursen går kan det bli ett stort drag i alla fall.
