Dow-komponenten McDonald's Corporation (MCD) tappade mark på onsdag och missade den Fed-drivna rallyen efter att ha slagit vinstberäkningarna för fjärde kvartalet. Fastfoodgiganten uppfyllde också kvartalsvis intäktsförväntningar, men en minskning med 3, 3% i intäkter från år till år höll potentiella aktieägare på sidan, oroliga för att McDonald's har pressat det sista öre av en flerårig omorganisation som har underbyggt högre vinster.
Aktien överträffade de breda riktmärkena under 2018, uppvisade en 3% årlig avkastning och återfördes inom två poäng från novemberens högsta tid förra veckan. Intäkterna nyheterna utlöste massor av rök men lite eld, snider ett nio-punkts intervall före en 40-cent förlust vid den slutande klockan. Emellertid ökade volymen högre än genomsnittet till ett baisseartat mönster som har tappat ackumuleringsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) till december-lågan, vilket gav upp hela köpkraften för 2019.
Mer olycksbådande, långsiktiga relativa styrkor avlästes till säljesidan i januari, och förutspådde att aktien inte kommer att bryta ut trots sin närhet till nya höjder. För närvarande betyder det att titta på onsdagens låga på $ 178, 67 eftersom en överträdelse också skulle bryta 50-dagars exponentiellt rörligt medelstöd (EMA) på plats sedan 7 januari, vilket höjer oddsen för ett test i december-lågan samtidigt som det kan fullfölja en baisse dubbeltopp mönster.
MCD Månadsdiagram (2007 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt ut över 2000-höjden på 49, 56 $ 2007 och stannade i mitten av 60-talet under det första kvartalet 2008. Det ristade ett diamantmönster ovanpå nytt stöd under den ekonomiska kollapsen och uppvisade ovanlig elasticitet som bidrog till en sekundär breakout 2010. Den uptick postade imponerande vinster i början av 2012, toppade på $ 102, 22 och sålde till mitten av $ 80-talet, vilket är den lägsta låga de senaste sex åren.
Avbrottsförsök 2013, 2014 och 2015 misslyckades, men köpkraften ökade efter introduktionen av den ganska populära hela dagen frukostmenyn. Prisåtgärderna klarade slutligen motståndet i oktober 2015, igen ignorerar de stora motvindarna i marknaden och stannade över $ 130 i maj 2016. En ordnad återkallelse hittade engagerade köpare under det fjärde kvartalet, medan en rally till januari 2018 livnärde en framgångsrik omorganisation som ökade franchisekassaflödet.
Aktien såldes med den breda marknaden i februari 2018 och fann stöd på $ 140-talet en månad senare, vilket gav ett åtta månaders basmönster på $ 150 och $ 160. En basutdelning i oktober nådde en höjdpunkt hela tiden på $ 190, 88 i november innan han svängde svansen i en 22-punkts malaise i slutet. Den månatliga stokastiska oscillatorn har nu gått över i den första försäljningscykeln sedan april 2018, trots studsningen till januari, och förutspår relativ svaghet under andra eller tredje kvartalet.
MCD Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Prisåtgärder sedan 2015 har snitit ett Elliott-femvågs-rallymönster som gick in i en femte våg (tredje rallyvågen) i februari 2018. Den köpimpulsen vändes i november efter att ha lagt till 44 poäng. Den första vågen mellan augusti 2015 och maj 2016 tillkom 44 poäng också, vilket höjer oddsen för att den treåriga trenden har slutat eftersom klassiska Elliott-mönster ofta snider två rallyvågor av identisk storlek.
Detta är emellertid antaganden snarare än faktum på denna punkt eftersom prisåtgärderna fortfarande håller novemberutbrottet över januari 2018 högt. Det testade och bröt stödet i december men remonenterade den nivån i januari, medan den här veckans resultatrapport har utlöst ett andra test. Detta belyser vikten av onsdagens låga eftersom ett misslyckat breakout också kommer att ge bevis på att Elliott-rallyet är över.
Dessutom gick beståndet in i distributionsläge tre veckor före rallytoppen i november och testar december lågt efter onsdagens högvolym men liten punktnedgång. Misslyckandet med att vinna mark på en dag då Dow Jones Industrial Average steg med nästan 2% markerar också en baisseartad avvikelse, särskilt med positiva intäkter och positiva kommentarer. Sammantaget rekommenderas fortsatt försiktighet trots aktiens närhet till nya höjder.
Poängen
McDonalds aktie kan ha slutfört en flerårig trend och kommer troligen att gå in i en lång period av underprestanda.
