Tom Brunis presentation vid Chart Summit 2019 fokuserade på marknadsbredden och hur vi gillar att hålla vår process med att titta på ämnet ganska enkel. Medan denna presentation täckte ett antal av våra metoder för att mäta marknadens interna, i detta inlägg, vill vi dela en del statistik som vi drog i helgen som hjälper till att ge ett värdefullt sammanhang kring marknadens rally från 24 dec.
Tabellen nedan beskriver de viktigaste amerikanska indexen vi täcker med prestationsstatistik från viktiga böjningspunkter: topparna i januari 2018, toppen i september 2018 och den 24 december låg.
Vi har också några ytterligare statistik listade som procentandel under 52-veckors hög och över 52-veckors låg, dagar sedan dessa händelser inträffade, om den dagliga relativa styrkaindex (RSI) -läsningen är i ett hausseartat eller baisse intervall, och om priserna är över deras 200-dagars glidande medelvärde. De kolumner vi vill ta upp till nu är de tre första.
All Star Diagram
Rallyt från decemberlågorna har varit hårt, med alla 27 index positiva med en medianavkastning på 17, 79%. Genom att titta på statistiken från en enda tidsram kan man dra slutsatsen att vi är ute i skogen och att aktierna är tillbaka i rally-läge… Men att backa upp till januari eller september 2018 berättar en mycket annorlunda historia. Endast 2 av 27 index är högre än i januari 2018 med en medianavkastning på -4, 56%.
Tjurmarknader i aktier börjar när de överskrider sin tidigare topp, så tills vi gör det skulle denna statistik argumentera för en mer "hot mess" i ett handelsintervall än något annat.
En annan viktig takeaway från denna tabell är i prestandanummer. Genom att titta på de yttre svansarna hos artister kan vi se de trender vi vill delta i på den långa och korta sidan. Bland de bästa resultaten inom båda tidsramarna är tillväxtfaktorn och teknologisektorn, medan värdefaktorn släpar avsevärt.
