Macy's, Inc. (M) -aktierna har fått betydande mark sedan de slog en sjuårig lågpunkt under mitten av tonåren i november, och lyft tillbaka till mitten av 20-talet, men aggressiva säljare kunde komma tillbaka under de kommande månaderna. Brick-and-mortel-återförsäljare tappar fortfarande marknadsandelar till Amazon.com, Inc. (AMZN) och andra e-handelsjättar, medan försenade ansträngningar för att återfå förlorade kunder har bromsat men inte stoppat detta teknologiska fenomen.
Köpcentrets ankare har gynnats av en engångsplan för skattefall och omstruktureringsplan som kommer att stänga 11 butiker i början av 2018, medan en vinstförsäljningsökning på 1% uppmuntrade Macy's att höja riktlinjerna för räkenskapsåret förra månaden. Företaget räknar dock fortfarande med att rapportera försäljningsminskningar med mer än 2% och berätta för marknadsaktörerna att paradigmskiftet som har gynnat detaljhandeln under det senaste decenniet är långt ifrån slut.
Macy's Long-Term Chart (1992 - 2018)
Macy's kom offentligt vid en splitjusterad $ 8, 63 i februari 1992 och gick in i en grund nedgång som sjönk på $ 5, 63 några månader senare. Ett studs till 1993 rensade motstånd vid IPO: s öppningstryck, vilket genererade en trend som toppades i de övre - 20 $ -talet 1998. Ett 1999-test på den nivån lockade till aggressivt försäljningstryck, utlöste en flyktig nedström som fortsatte in i 2000-lågan på $ 10, 50.
Den testade den stödnivån mer än tre år senare, studsade till $ 11, 76 och slutförde en dubbelbottenförändring, före en stark utveckling som fortsatte genom tjurmarknaden i mitten av decenniet. Den rensade slutligen 1998-talet 2005 och gick in i en stigande kanal som fortsatte in 2007, då aktien toppade ut strax under $ 47. Ett tillbakagång till 2008 påskyndades under den ekonomiska kollapsen och dumpade till ett lågpris hela tiden till 5, 07 $ i november.
En studs till det nya decenniet utvecklades på samma bana som den föregående nedgången och nådde 2007 höjden 2013 och bröt ut på ett hälsosamt framsteg som uppnådde en höjdpunkt hela tiden i de låga 70-talet under tredje kvartalet 2015. Butiken sektorn vände sedan svansen i en brutal nedåtgående trend, och släppte Macy's i en serie av försäljningsvågor som fortsatte in i november 2017, då det publicerade det lägsta låga sedan 2010. (Se mer: Macy's and the Day Retail Died .)
Macys korttidsdiagram (2015 - 2018)
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över 2015 till 2016-nedgången placerar.382 retracementnivån nära 38 dollar, vilket markerar potentiell uppåtsida om företaget fortsätter att rapportera positiva resultat och omstruktureringsprocesser. Mönstret visar grov inriktning med månadsvis återkallelser, och placerar.618-nivån strax över $ 31. Sammanfattningsvis förbinder det ofyllda gapet i januari 2017 dessa harmoniska punkter, som sträcker sig mellan $ 36, 40 och $ 31, 85, eventuellt fungerar som ett magnetiskt mål under de kommande veckorna.
Volym på balans (OBV) har utvecklats mycket bättre än priset de senaste åren, vilket signalerar om ett bra utbud av doppköpare, bottenfiskare och värdejägare. Det steg kort till en höjdpunkt i december 2016, då priset handlades 30 poäng under 2015-höjden och spiraliserades till ett flerårigt läge under det fjärde kvartalet 2017. Häftigt köptryck sedan den tiden har lyft indikatorn relativt nära det föregående höga, vilket kunde uppnås efter några ytterligare dagar med högre köptryck än genomsnittet.
Returen från november 2017 stannade strax över 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i december, med prisåtgärder sedan den tiden som snider ett flyktigt megafonmönster. Den här processen har skakat ut svaghändiga säljare medan de byggde en bas som kunde stödja ytterligare upp och förutsäga att ett rally över $ 28 efter den här veckans rapport kommer att öppna dörren till 30-talet. Omvänt kommer en nedgång till 23 $ att bekräfta ett misslyckande som kan förutse en nedgång i förra årets djupa låg.
Poängen
Macy's fortsätter att rapportera kundförluster, men det värsta kan vara över för närvarande, med aktien som hoppades 2017 med djup harmonisk support. Trots detta kan aggressiva säljare återvända senare under 2018 eftersom negativa industrikrafter fortsätter att få dragkraft. (För ytterligare läsning, kolla in: Macy's Holiday Sales Update Leaves Investors Cold .)
