Vad är makroprudentiell analys?
Makroprudentialanalys är en metod för ekonomisk analys som utvärderar ett finansiellt systems hälsa, sundhet och sårbarheter. Makroprudentialanalys tittar på hälsan hos de underliggande finansinstituten i systemet och utför stresstester och scenarianalys för att bestämma systemets känslighet för ekonomiska chocker.
Makroekonomiska och marknadsdata granskas också för att bestämma det nuvarande systems hälsa. Analysen fokuserar också på kvalitativa uppgifter relaterade till finansinstitutens ramverk och regleringsmiljön för att få en ytterligare känsla av styrken och sårbarheterna i systemet.
Key Takeaways
- Makrotillsyn är en studie av hälsa, sundhet och sårbarheter i ett finansiellt system för att identifiera risker för det. Det använder makroekonomiska data inklusive bruttonationalprodukt (BNP), tillväxttakt, inflation, räntor etc., och involverar samarbete mellan flera finansiella institut.
Förstå makrotillsynsanalys
När man tittar på hälsan hos de underliggande finansinstituten i systemet använder makrotillsynsindikatorer indikatorer som ger uppgifter om dessa institutioners hälsa som helhet inklusive kapitaltäckning, tillgångskvalitet, förvaltningsresultat, lönsamhet, likviditet och känslighet för systematiska risker. Makroekonomiska data som används inkluderar tillväxttakten för bruttonationalprodukten (BNP), inflation, räntor, betalningsbalansen, valutakurser, tillgångspriser och korrelationen mellan marknaderna i systemet. Slutligen tittar makrotillsyn på de viktigaste komponenterna på de finansiella marknaderna, inklusive rådande kreditbetyg och avkastning och marknadspriser på finansiella instrument.
Scenarioanalys och stresstester är en viktig del av denna analys. Till exempel kan analysen titta på hur systemet skulle hantera ett stadigt sjunkande valutavärde och dess påverkan på BNP, räntor och underliggande institutioners lönsamhet.
Syfte med makrotillsyn
Makroprudentiell analys är utformad för att i god tid identifiera riskerna för en verksamhet eller struktur för finansiella institutioner eller marknader. Dessa risker kallas systemrisker. I värsta fall kan förverkligandet av en sådan risk leda till finansiella kriser och intensifiera den makroekonomiska effekten av sådana kriser. Risk kan uppstå genom kreditcykler, inbyggda strukturella funktioner och sårbarheter i det finansiella systemet eller från enskilda problem från specifika finansiella institut. Effektiv identifiering av risker kräver kontinuerlig utveckling av den makroprudentiella verktygssatsen.
Förutom att identifiera risker bedömer en makroprudentiell analys motståndskraften hos inhemska och internationella finansinstitut och finansmarknadsinfrastrukturer till allvarliga störningar. Samverkan mellan olika deltagare i det finansiella systemet är också ett stort mål för sådana bedömningar, eftersom nivån på motståndskraft ett finansiellt system har mot de risker som överförs genom dessa kopplingar.
Utför makroprudentiella analyser
Vanligtvis kommer finansinstitut att samarbeta för att genomföra en omfattande makrotillsynsanalys. Finlands Bank samarbetar till exempel nära med Finlands finanstillsynsmyndighet och finansministeriet i makrotillsynsanalyser för att fastställa sammanlänkningarna mellan den reala ekonomin och de finansiella marknaderna.
Finlands Bank har djup erfarenhet och omfattande kompetens inom denna typ av forskning och samarbetar nära med ett antal andra finansiella myndigheter om sina makrotillsynsanalyser, inklusive Europeiska centralbankssystemet, internationella organisationer som European Systemic Risk Board (ESRB), Internationella valutafonden (IMF) och Bank for International Settlements (BIS).
