Vad är den långsiktiga kvoten för skuld till kapitalisering?
Den långsiktiga skuld till kapitaliseringsgraden, en variation av den traditionella skuld-till-kapital (D / E) -kvoten, visar ett företags finansiella hävstång. Det beräknas genom att dela långsiktig skuld med totalt tillgängligt kapital (långsiktig skuld, föredragen lager och vanligt lager). Investerare jämför företagens finansiella hävstång för att analysera den tillhörande investeringsrisken. Höga förhållanden indikerar riskfylldare investeringar, eftersom skuld är den främsta källan till finansiering och introducerar en större risk för insolvens.
Key Takeaways
- Långtidsförhållandet skuld till kapitalisering är ett solvensåtgärd som visar graden av finansiell hävstång ett företag tar på sig. Det beräknar andelen långvariga skulder ett företag använder för att finansiera sina tillgångar, relativt mängden eget kapital som används för samma Ett högre kvotresultat innebär att ett företag är mer hävstångseffektivt, vilket medför en högre risk för insolvens.
Förstå långsiktig skuld till kapitaliseringsgrad
För att uppnå en balanserad kapitalstruktur måste företagen analysera huruvida användning av skuld, eget kapital (lager) eller båda är genomförbart och lämpligt för deras verksamhet. Finansiell hävstång är ett värde som visar hur mycket ett företag använder skuld för att finansiera sin verksamhet. Ett företag med hög skuldsättningsnivå behöver vinster och intäkter som är tillräckligt höga för att kompensera för den ytterligare skulden de visar i sin balansräkning.
Långtidsskuld kan vara fördelaktigt om ett företag förutser en stark tillväxt och goda vinster som tillåter återbetalning av skulder i tid. Långivare samlar bara in sitt förfallna intresse och deltar inte i vinstdelning mellan aktieägare, vilket gör att skuldfinansiering ibland är en föredragen finansieringskälla. Å andra sidan kan långsiktiga skulder påföra kämpande företag stora ekonomiska belastningar och eventuellt leda till insolvens.
Långsiktig skuld och kapitalkostnad
I motsats till intuitiv förståelse kan användning av långsiktig skuld bidra till att sänka ett företags totala kapitalkostnad. Långivare fastställer villkor som inte beror på låntagarens ekonomiska resultat. därför har de endast rätt till vad som ska betalas enligt avtalet (t.ex. huvudstad och ränta). När ett företag finansierar med eget kapital, måste det dela vinsten proportionellt med aktieägare, ofta kallad aktieägare. Finansiering med eget kapital verkar attraktivt och kan vara den bästa lösningen för många företag; emellertid är det en ganska dyr strävan.
Finansieringsrisk
När mängden långsiktig skuld i förhållande till summan av allt kapital har blivit en dominerande finansieringskälla kan det öka finansieringsrisken. Långtidsskuld jämförs ofta med täckning av skuldtjänster för att se hur många gånger de totala skuldbetalningarna har överskridit ett företags rörelseresultat eller resultat före ränta, skatt, avskrivningar och amortering (EBITDA). Osäkerheten ökar att framtida skulder täcks när de totala skuldbetalningarna ofta överstiger rörelseresultatet. En balanserad kapitalstruktur drar nytta av lågkostnadsfinansiering.
