United Continental Holdings, Inc. (UAL) skickade flygbolagssektorn i en svans på onsdagen efter att ha sagt till analytiker att det skulle öka kapaciteten med 4% till 6% per år under de kommande tre åren i ett försök att konkurrera mer aggressivt med lågkostnad flygbolag. Nyheterna stärkte rädsla för ett priskrig som skulle skära ned i stadig ökande vinster hos stora amerikanska flygbolag och dumpa Amex Airline Index (XAL) nästan 3%. United Continental-aktien föll nästan 9% och sjönk till en två veckors låg nivå.
Transportörerna har höjt avgifterna väsentligt under de senaste åren, vilket visar finanspolitisk disciplin som hade saknats under det senaste decenniet, som innehöll en rad högprofilerade konkurser. Mindre benrum, högre bagageavgifter och andra penningnypningssystem har vred kunderna men grymt aktieägarna, som har lyft gruppen till högsta tider. Det kan förändras om United följer upp sina tillväxtmål och tvingar konkurrenterna att sänka priserna för att behålla marknadsandelen.
United Continental Holdings tillkom i maj 2010, då United Airlines slogs samman med Continental Airlines. Aktien tog flyg efter äktenskapet med lika, toppade på $ 29, 75 i november. Det byggde ett basmönster in 2013 och började återigen, stannade i mitten av 70-talet i januari 2015. Den efterföljande nedgången fortsatte in i det första kvartalet 2016, och sjönk till två års stöd i de övre 30-talet.
Aktien återvände till 2015-höjden i december 2016 och bröt ut och postade en högsta tid på 83, 04 dollar i juni 2017. Den rullade över och misslyckades med utbrottet i augusti, före blandad åtgärd i veckans nyhetschocker, som tryckte en hög -volymgapet i 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) i de övre 60-talet. Denna stödnivå bör begränsa teknisk skada på kort sikt, men aggressiva korta säljare kommer sannolikt att ladda om positioner vid nästa studs till de låga 70-talet.
United-aktier kan möta en mer betydande utmaning vid 200-dagars EMA i mitten av 60-talet, med en uppdelning som gynnar en nedgång hela vägen in i 2017-lågan på 56, 51 $. Volym på balans (OBV) förutspår ett baisseartat resultat vid denna tidpunkt, publicerar en ny höjd i februari 2017 och släpper ned i en stor distributionsvåg, före ett studs som inte lyckades få dragkraft till 2018. Detta signalerar otillräcklig institutionell sponsring som kan förutse en långsiktig nedgång. (För mer, se: United Continental Falls om planer för att höja kapaciteten .)
American Airlines Group Inc. (AAL) bildades i december 2013 efter sammanslagningen av US Air och American Airlines. Aktien ökade kraftigt efter facket och lyftte till mitten av 50-talet under det första kvartalet 2015. Det såldes med andra sektorkomponenter till det första kvartalet 2016 och nådde en lågårsnivå i mitten av 20-dollar, före ett studs som slutförde en rundtur in i 2015-höjden i juli 2017.
Aktien huggade en triangulär konsolidering vid motstånd till 2018 och bröt ut, och drabbade en högsta tid på 59, 08 dollar den 16 januari. Den höll den marken under en vecka och gappade ner på onsdagen och släppte mer än 8% efter nyheterna från United Kontinental. Nedgången nådde breakout-stöd och 50-dagars EMA, vilket skapade ett test av hausse styrka. Detta skapar ett bilateralt scenario, med en återgång till den här månadens höga gynnsamma trendkontinuitet medan en nedgång till $ 51, 50 skulle signalera ett misslyckat utbrott.
Januariutbrottet överskred 2015 års högsta nivå med mindre än tre poäng, vilket ökade sårbarheten för ett misslyckat utbrott. OBV vinkar också med en röd flagga, toppar 2015 och lyckas inte matcha 2018 prisåtgärder med en hausseartad kraft till en ny höjd. Emellertid är denna bestånd bättre positionerad än sin rival för att undkomma tekniska skador och fortsätta den långsiktiga trenden. Trots det är den mest logiska strategin att stå åt sidan här och låta handelsmassan bestämma aktiens öde.
Poängen
United Continental Holdings chockade flygbranschen med en aggressiv tillväxtplan som skulle kunna tända ett världsomspännande priskrig. Kunderna kommer att ha stor nytta om det händer, medan aktieägarna kommer att drabbas, med stora branschaktörer sårbara för branta korrigeringar.
