Vad är likviditetsrisk?
Likviditet är ett företags, ett företags eller en enskildas förmåga att betala sina skulder utan att lida katastrofala förluster. Omvänt beror likviditetsrisken på bristen på marknadsföring av en investering som inte kan köpas eller säljas tillräckligt snabbt för att förhindra eller minimera en förlust. Det återspeglas vanligtvis i ovanligt brett bud-fråga-uppslag eller stora prisrörelser.
Likviditetsrisk
Key Takeaways
- Likviditet är ett företags, ett företags eller en enskildas förmåga att betala sina skulder utan att lida katastrofala förluster. Investerare, chefer och borgenärer använder likviditetsmätningsförhållanden när de bestämmer risknivån inom en organisation. Om en enskild investerare, företag, eller finansinstitut kan inte uppfylla sina kortsiktiga skuldförpliktelser, det upplever likviditetsrisk.
Förklarad likviditetsrisk
Tumregeln är att ju mindre storleken på värdepappret eller dess emittent är, desto större är likviditetsrisken. Nedgångar i värdet på aktier och andra värdepapper motiverade många investerare att sälja sina innehav till vilket pris som helst efter de 11 september-attackerna, liksom under den globala kreditkrisen 2007–2008. Denna rusa till utgångarna orsakade ökade bud-fråga-spridningar och stora prissänkningar, vilket ytterligare bidrog till marknads illikviditet.
Likviditetsrisk uppstår när en enskild investerare, företag eller finansinstitut inte kan uppfylla sina kortsiktiga skuldförpliktelser. Investeraren eller enheten kanske inte kan konvertera en tillgång till kontanter utan att ge upp kapital och inkomst på grund av brist på köpare eller en ineffektiv marknad.
Likviditetsrisk i företag
Investerare, chefer och borgenärer använder likviditetsmätningsförhållanden när de bestämmer risknivån inom en organisation. De jämför ofta kortfristiga skulder och de likvida tillgångar som är upptagna i ett företags finansiella rapporter. Om ett företag har för mycket likviditetsrisk måste det sälja sina tillgångar, få in ytterligare intäkter eller hitta ett annat sätt att minska skillnaden mellan tillgängliga kontanter och sina skuldförpliktelser.
Likviditetsrisk i finansinstitut
Finansinstitut är beroende av lånade pengar i betydande grad, så de granskas vanligtvis för att avgöra om de kan uppfylla sina skuldförpliktelser utan att inse stora förluster, vilket kan vara katastrofalt. Institutioner möter därför strikta krav på efterlevnad och stresstester för att mäta deras ekonomiska stabilitet.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) släppte ett förslag i april 2016 som skapade en netto stabil finansieringsgrad. Det var avsett att bidra till att öka bankernas likviditet under perioder med finansiell stress. Förhållandet indikerar om bankerna äger tillräckliga tillgångar av hög kvalitet som lätt kan konverteras till kontanter inom ett år snarare än inom den nuvarande 30-dagarsgränsen. Banker litar mindre på kortfristig finansiering, som tenderar att vara mer volatil.
Under finanskrisen 2008 misslyckades eller mötte många stora banker insolvensproblem på grund av likviditetsproblem. FDIC-förhållandet är i linje med den internationella Basel-standarden som skapades 2015 och det minskar bankernas sårbarhet vid en annan finanskris.
Ett verkligt exempel
Ett hus på 500 000 dollar kanske inte har någon köpare när fastighetsmarknaden är nere, men hemmet kan sälja över sitt noterade pris när marknaden förbättras. Ägaren kan sälja huset för mindre och förlora pengar i transaktionen om han behöver kontanter snabbt så han måste sälja medan marknaden är nere.
Investerare bör överväga om de kan konvertera sina kortfristiga skuldförpliktelser till kontanter innan de investerar i långsiktiga illikvida tillgångar för att säkra sig mot likviditetsrisk.
