Utilities-aktier, kända för sina stabila affärsmodeller och högt betalande utdelningar, har hittat gott om köpintresse i år när investerare flockade in i säkra hamnsektorn för att söka skydd mot marknadsvolatilitet orsakad av den långvariga handelstvisten mellan USA och Kina och ständigt prat om en recession 2020. Dessutom har en serie med tre räntesänkningar i år av Federal Reserve gjort den icke-cykliska gruppen till ett attraktivt alternativ till avkastningsräntor.
På senare tid har marknadskommentatorer varnat för att sektorn skulle bli för dyr bland höga värderingar bland några av landets största elföretag. Bloomberg rapporterade i september att verktygens värderingspremie över S&P 500 nådde sin högsta nivå sedan 2007. Genom onsdagens stängning handlar koncernen cirka 20 gånger framåt, medan det genomsnittliga storkapitalbolaget har en beräknad vinstmultipel på ungefär 18 gånger..
Ur ett tekniskt perspektiv har de tre verktygsföretagen som beskrivs nedan bildat toppmönster under den senaste månaden, vilket indikerar att tjurarna kan vara tappade av energi. Låt oss ta en mer djupgående titt på varje kraftleverantör och identifiera några branscher att tänka på.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) tillhandahåller elproduktion, transmission och distribution till mer än 5 miljoner detaljhandelskunder i 11 stater. Columbus, Ohio-baserade verktyg genererar sin elektricitet med hjälp av kol, naturgas, kärnkraft, vattenkraft, sol och vind. Medan företaget överträffade förväntningarna under tredje kvartalet (tredje kvartalet), minskade intäkterna på 4, 30 miljarder dollar under gatuförväntningarna och minskade 0, 60% på årsbasis. Ur värderingssynpunkt handlar aktierna nästan 21 gånger framåt - långt över femårsgenomsnittet på cirka 18 gånger. American Electric Power-aktien har ett börsvärde på 46, 21 miljarder dollar, erbjuder en utdelning på nästan 3% och handlas upp 24, 98% jämfört med året 7 november 2019.
Nätverksgiganten såg sin kursutveckling konsekvent högre mellan januari och september, med omskrivningar som knappt nådde det 50-dagars enkla glidande genomsnittet (SMA). När aktien nådde ett nytt 52-veckors högt / hela tiden högt i slutet av oktober, bildades en baisseartad avvikelse mellan pris och relativ styrkaindex (RSI) - vilket indikerar avtagande köpentusiasm och varningshandlare för en möjlig dubbel topp. De som öppnar en kort position på nuvarande nivåer bör förvänta sig en nedgång till 86 dollar, där priset kan få ett bud när det närmar sig stöd från en horisontell trendlinje och 200-dagars SMA. Implementera riskhantering genom att placera en stop-loss-order precis ovanför den här månadens högsta på 94, 98 $.
Södra företaget (SO)
The Southern Company (SO) bedriver produktion, överföring och distribution av elektricitet genom fyra divisioner: gasdistributionsverksamhet, gasledningsinvesteringar, grossistgastjänster och gasmarknadsföringstjänster. Företagsföretaget 65, 83 miljarder dollar genererar 50 gigawatt kapacitet, främst för att betjäna kunder i Georgia, Alabama och Mississippi. Atlanta-baserade Southern Company bokförde vinst per aktie under tredje kvartalet (EPS) på 1, 34 dollar jämfört med 1, 14 dollar under kvartalet föregående år. Periodens intäkter minskade emellertid med 2, 7% under året, påverkade av tillgångarnas dispositioner och svagare försäljning av el- och industrisel. Södra företagets aktier handlas 19, 46 gånger dess uppskattade vinst för de kommande 12 månaderna, vilket motsvarar en premie på 18% till dess femåriga historiska genomsnitt. Handeln till $ 61, 85 och betalar en årlig utdelning på 2, 48 $ och har återlämnat 45% hittills i år (YTD), med 22% före S&P 500 under samma period som 7 november 2019.
Vid en första anblick på företagets diagram kommer orden "trenden är din vän" att tänka på. Att titta närmare på prisåtgärder under de senaste två månaderna berättar dock en annan historia. Då beståndet tryckte en högtid på hela tiden strax över $ 63 till början av november, bildade RSI en grundare relativ topp, vilket återigen tyder på köptrötthet och blinkar en baisseartad avvikelse. Handlare som vill positionera sig för en eventuell tjurfälla kan besluta att vänta på ett slut under $ 60 för att bekräfta toppmönstret. När du är i en handel, tänk på att köpa för att täcka nära $ 54, 50 - ett område som finner ett sammanflöde av stöd från tidigare prisåtgärder och 200-dagars SMA. Håll nackdelen minimerad med en stopporder över hela tiden.
Eversource Energy (ES)
Springfield, Massachusetts-baserade Eversource Energy (ES) tillhandahåller reglerade el-, gas- och vattenfördelningstjänster till ungefär 4 miljoner kunder i Nordöstra USA. Det 92-åriga elföretaget bokförde ett justerat resultat för tredje kvartalet på 98 cent per aktie på intäkter på 2, 18 miljarder dollar. Företagets slutlinje levererade en vinstöverraskning på 4, 26%, medan dess topplinje missade analytikerens förväntningar och föll med 4% från kvartalet som slutade september 2018. Schweiziska investeringsbanken UBS Group nedgraderade Eversource Energy-aktien till "neutral" från "köp" sent Oktober på grund av sin premiumvärdering och starka absoluta och relativa YTD-prisutveckling. Från och med 7 november 2019 har företagets aktier en terminskurs / vinstkvot (framtida P / E) på 22, 27 jämfört med en femårs genomsnittlig multipel på 18, 53. Eversource Energy-aktien ger en utdelning på 2, 56% och har fått 27, 61% YTD.
Eversource Energy: s aktiekurs spårade den 50-dagars SMA högre under större delen av detta år men har gått ner under den noggrant övervakade indikatorn denna månad för att säkerställa en förändring i marknadsstrukturen. I stället för att jaga uppdelningen, se till att korta aktien på $ 84-nivån, där priset hittar motstånd från toppmönstets halsringning tillsammans med motvind från 50-dagars SMA. De som verkställer en kort försäljning bör sätta en orderförsäljning nedåt nära avgörande stöd till 75 $ och skydda handelskapitalet, med ett stopp placerat något över 25 oktober hela tiden på 86, 55 $.
StockCharts.com
