JPMorgan Chase & Co. (JPM) har redan 9, 3 procent av sitt högsta värde från början av januari, och det kan fortfarande finnas fler nedgångar framöver. Baserat på en analys av de tekniska sjökortens andelar av bankaktien kan vara beredda att falla så mycket som ytterligare 12 procent. En betydande motvind, en avmattning av den starka vinsttillväxt som företaget hittills har sett under 2018, vilket förväntas försvinna under 2019.
Utsikterna till JP Morgans börsnedgång kommer eftersom många stora globala banker utanför USA har fallit på en björnmarknad, och eftersom vissa investerare förutspår att amerikanska banker kommer att överträffa de kommande månaderna.
JPM-data från YCharts
Bearish Chart
Tjurarna kanske vill överväga varningsskyltarna i det tekniska diagrammet för JP Morgan's lager. Mönstret i beståndet är av en fallande triangel, ett baisseartat fortsättningsmönster. Priset ligger för närvarande bara ovanför teknisk support på $ 106, 50, med aktier som handlar till ungefär $ 107, 55. Om aktierna faller under detta stöd kan aktien sjunka så mycket som $ 94, 75, en nedgång på cirka 12 procent, till dess nästa betydande stödnivå. Det finns också en svagare nivå av teknisk support på $ 101, 30 och skulle representera en nedgång på endast 6 procent.
Diagrammet visar också att det relativa styrkaindexet (RSI) är trendmässigt lägre och har sjunkit sedan januari. Det tyder på att fart kommer ut ur aktien, ytterligare ett baisseartat tecken.
Långsam tillväxt
Vinsten för JP Morgan ser stark ut 2018, och förväntas öka med över 30 procent till 2, 23 USD per aktie, medan intäkterna uppgår till drygt 7 procent till 27, 3 miljarder dollar. Men den betydande tillväxttakten i år smälter bort 2019, med vinsttillväxten som sjunker till bara 8 procent, medan intäkterna ses med 3, 8 procent eftersom fördelarna med skattereformen normaliseras.
motvind
JPM-pris till materiella bokvärdesdata av YCharts
Ett annat hinder är företagets värdering med ett pris till ett konkret bokfört värde på cirka 2, 1. Detta pris till konkret bokfört värde är nästan på sin högsta nivå på nästan tio år.
Den utplattande avkastningskurvan står också som en motvind för aktien och har en negativ inverkan på bankens räntenetto. Spridningen mellan den tioåriga amerikanska skattekapaciteten och den tvååriga amerikanska kassakursen är bara 35 bps, den lägsta nivån sedan 2007.
Det verkar som om banken har några grundläggande faktorer som banar vägen för de framtidsutsikter som det tekniska diagrammet antyder, och det kan innebära att fler minskningar ligger framöver.
