JPMorgan Chase & Co. (JPM) är den största av de fyra "för stora för att misslyckas" pengecentrumbanker och är den enda stora banken i Dow Jones Industrial Average. Aktien avslutade 2018 med 8, 7% under året och erbjöd en avkastning på 3, 45% och rankade som den sjätte billigaste aktien bland Dow 30.
JPMorgan är alltså en av de åtta bestånden som jag anser vara medlem i "Dogs of the Dow" för 2019. Min definition av "Dogs of the Dow" har en annan twist än konventionell visdom. Gruvan består av de åtta aktierna med en utdelning på minst 3, 00% som hade en nedgång året innan. Idag är JPMorgan P / E-tal 11, 48 med en utdelning på 3, 18%, enligt Macrotrends.
Denna bankgigant avslutade tredje kvartalet med 2, 326 biljoner dollar i totala tillgångar, vilket motsvarar 13, 2% av hela banksystemet. Beståndet slutade julafton på 92, 14 $, doppade till 91, 11 dollar på Boxing Day och samlades sedan med 10, 2%, vilket är en solid vinst utanför björnmarknadens territorium. Vid onsdagens slut på $ 100, 40 är JPMorgan-aktien upp 2, 8% hittills under 2019 och befinner sig i ett korrigeringsområde på 15, 9% under den högsta tidens intradagshöjd på $ 119, 33 uppsatt den 27 februari.
JPMorgan verkställande direktör Jamie Dimon sade i ett samtal med Maria Bartiromo att trånga kreditvillkor inte är ett problem. Om så var fallet, varför höjde Chase kreditkortsräntorna i april 2018 med 100 till 400 punkter högst 25-punktshöjningen efter vart och ett av höjningarna av Federal Reserve?
En annan oro för de stora bankerna är tömningen av Federal Reserve-balansräkningen. Den 2 januari var balansräkningen markerad till 4, 058 miljarder dollar, en minskning med 442 miljarder dollar sedan slutet av september 2017, då den var 4, 5 biljoner dollar. Fed förväntades dränera 50 miljarder dollar i december, men det visade sig vara 30 miljarder dollar. Är detta ett tecken på oro från Fed-ordföranden Jerome Powell? Investerare kommer att få veta mer i eftermiddag när Powell står inför frågor från Economic Club of Washington.
Min Fed Call: Jag tror att FOMC kommer att höja den federala fonderna i juni och igen i december för att nå en "neutral" 2, 75% till 3, 00%. Balansavloppet varierar troligen mellan 30 miljarder dollar och 50 miljarder dollar per månad.
JPMorgan är en av de viktigaste komponenterna i Dow 30, eftersom det är det första företaget i genomsnitt som rapporterar resultatet för kvartalet som slutade i december. Analytiker förväntar sig att banken rapporterar vinst per aktie (EPS) på 2, 22 dollar. JPMorgan har slagit EPS-uppskattningar under 12 kvartal i rad. Även med denna meritlista, resulterar en vinstslag inte alltid i en positiv aktiekursreaktion.
Efter att finanssekreteraren Steven Mnuchin talade med verkställande direktörerna i stora banker på söndagen den 23 december, handlades aktier i JPMorgan så lågt som 91, 11 dollar den 26 december. $ 93, 20. I år visar jag en årlig risknivå på $ 102, 64, vilket kan begränsa uppsidan genom resultatrapporten.
Det dagliga diagrammet för JPMorgan
MetaStock Xenith
Det dagliga diagrammet för JPMorgan visar att aktien har legat under ett "dödskors" sedan 12 november, då det 50-dagars enkla rörliga genomsnittet sjönk under det 200-dagars enkla rörliga genomsnittet, vilket indikerar att lägre priser ligger framåt. När det är under detta negativa mönster är handelsstrategin att sälja styrka till det 200-dagars enkla glidande genomsnittet, som testades den 3 december när genomsnittet var $ 111, 47.
Aktien sätter sin högsta tid på $ 119, 33 den 27 februari och sedan satt en sekundär höga på $ 119, 24 den 20 september, vilket kan betraktas som en dubbel topp. De fyra horisontella linjerna ovanför prisåtgärden är mina årliga, månatliga, halvårliga och kvartalsvisa risknivåer på $ 102, 64, $ 106, 56, $ 110, 75 respektive $ 114, 39.
Veckoplanen för JPMorgan
MetaStock Xenith
Veckodiagrammet för JPMorgan kommer att uppgraderas till positivt om aktien stänger fredag över sitt fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 101, 98. Utan detta positiva, har aktien nedsättningsrisk till sitt 200-veckors enkla glidande medelvärde, eller "återgång till medelvärdet", till $ 84, 42. Denna "återgång till medelvärdet" testades senast under veckan 12 februari 2016, då genomsnittet var $ 54, 44. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen beräknas stiga till 24, 95 den här veckan, upp från 19.14 den 4 januari och stiga över översolgtröskeln på 20.00.
Med tanke på dessa diagram och analyser bör investerare ha tålamod med att lägga till långa positioner med tanke på risken för "återgång till medelvärdet." Om du köpte aktien på min årliga värde på 93, 20 $, minska innehavet på styrka till min årliga risknivå för 2019 på $ 102, 64. Köpnivån på längre sikt är det 200 veckors enkla glidande genomsnittet på 84, 42 dollar. Min risknivå i januari är $ 106, 56 och min halvårsvisa risknivå är $ 100, 75.
