Jana Partners är en aktivist hedgefond som grundades av Barry Rosenstein 2001. Fonden är specialiserad på evenemangsdrivna investeringar genom att tillämpa en grundläggande analys för att identifiera undervärderade företag på marknaden. Företaget engagerar sig också i aktivistinvesteringar som potentiellt kan fungera som en händelsestyrd, grundläggande investeringskatalysator. Jana Partners är baserat i New York. Fonden förvaltar cirka 5, 35 miljarder dollar med 3, 78 miljarder dollar i 13F-aktieinnehav den 30 juni 2018.
Rosensteins bakgrund
Rosenstein tog examen från Lehigh University och fick sin magisterexamen i affärsadministration från Wharton. Han började sin karriär på Merrill Lynch. Rosenstein arbetade med Asher Edelman, en framträdande företagsraider under 1980-talet. Karaktären av Gordon Gekko i filmen "Wall Street" modellerades delvis på Edelman. Rosenstein lämnade New York till San Francisco i början av 1990-talet. Medan han var i San Francisco hade han initial framgång med finansieringen av Copart, Inc., världens största bilräddningsföretag. Rosenstein drev sedan ett private equity-företag, Sagaponack Partners, men han tyckte att private equity-strukturen var för begränsad. Rosenstein startade Jana Partners 2001 med cirka 17 miljoner dollar i stöd från Leon Cooperman, en framstående hedgefondförvaltare. Rosenstein är nu en av en grupp elitaktivistinvesterare som inkluderar Carl Icahn, Daniel Loeb och Bill Ackman. Rosensteins investeringsledningsteam på Jana Partners inkluderar David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan och Daniel Hanson. Från och med 30 juni 2018 hade företaget en kvartalsvis portföljavkastning på 7, 49% och en 12-månadersavkastning på 11, 2%. Dessa avkastningar har matchat S&P 500 med en avkastning på andra kvartalet på 5, 3% och en 12-månaders avkastning till och med 30 juni 2018, på 11, 9%
Janas aktivistpositioner
Jana har tagit ett antal stora positioner i företag under åren. Rosenstein tog en stor position i McGraw-Hill och pressade framgångsrikt företaget att bryta i två. Jana övertygade också energiföretaget El Paso att dela upp i två företag. Andra betydande placeringar har inkluderat Qualcomm, ConAgra Foods och Baxter. Från den 30 juni 2018 inkluderar Janas två största aktiepositioner nu Pinnacle Foods (PF) och Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods är Janas största investering per 30 juni 2018. Pinnacle fokuserar på tillverkning och distribution av märkesvaror. Jana har en andel på 8, 57% i företaget som representerar 17, 6% av Janas portfölj. PF har en hittills avkastning på 9, 63% till och med 28 september 2018 och handlas till $ 64, 68. Jana Partners har rapporterat ett genomsnittligt investeringspris på $ 59, 97.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH är det näst största innehavet i Jana-portföljen. Företaget fokuserar på tillverkning av medicintekniska produkter. Per den 30 juni 2018 representerade aktien 8, 40% av Janas portfölj. Jana innehar 1, 4% av Zimmer utestående aktier. År hittills har ZBH en avkastning på 6, 25% till och med 28 september 2018 och handlas till $ 131, 81. Jana har rapporterat ett genomsnittligt investeringspris på 124, 84 dollar.
