Substitutionseffekten är både positiv och negativ för konsumenterna. Det är positivt för konsumenterna eftersom det innebär att de har råd att fortsätta konsumera produkter i en kategori även om deras inkomster minskar eller vissa produkter ökar i pris. Det är också negativt eftersom det kan begränsa val. Substitutionseffekten är negativ för de flesta företag som säljer produkter, eftersom det kan hindra dem från att höja sina priser och tjäna högre vinster.
Substitutionseffekten är ett koncept som håller fast att när priserna ökar, eller inkomsterna minskar, byter konsumenterna dyrare varor och tjänster med billigare alternativ. När den används för att analysera prisökningar mäter den i vilken utsträckning det högre priset stimulerar konsumenterna att byta produkter, med samma inkomstnivå.
Om priset för ett premiummärke fruktcocktail till exempel stiger, kommer konsumentutgifterna att öka för livsmedelsvarumärken fruktcoctail. Substitutionseffekten gäller också köpmönster över varumärken och till och med inom kategorier av konsumentvaror och tjänster. Om priset på alla fruktcocktailvarumärken ökar kommer vissa konsumenter att köpa en billigare typ av konserverad frukt, till exempel persikor. Om priserna på all konserverad frukt börjar sväva kommer vissa konsumenter att byta till färsk frukt.
Det är positivt för konsumenterna att de kan fortsätta att njuta av frukt om de förlorar sina jobb eller om en stor producent i kategorin höjer sina priser. Men vid testning av substitutionseffekten kan ett företag avskräckas från att gå ut på marknaden med en ny, ny konserverad blandad fruktprodukt. Detta skulle vara negativt för konsumenterna eftersom det skulle begränsa deras val. Ibland men inte alltid är billigare alternativ lägre i kvalitet, vilket också begränsar konsumenternas val.
Substitutionseffekten är negativ för företag som säljer produkter med undantag för vissa typer av företag, till exempel rabatthandlare och tillverkare som specialiserar sig på avancerade varor. Under år där ekonomin är smal tenderar rabatthandlare ofta att hålla relativt bra.
