Vad är ett defensivt företag?
Ett defensivt företag är ett företag vars försäljning och resultat förblir relativt stabila under både ekonomiska upp- och nedgångar. Defensiva företag tenderar att tillverka produkter eller tjänster som är nödvändiga för konsumenterna. Dessa produkter kommer sannolikt att köpas oavsett om ekonomin blomstrar eller i en lågkonjunktur. Försvarsföretag tenderar att ha lång historia av överlevande ekonomiska nedgångar.
I motsatt ände av spektrumet finns företag som förlitar sig starkt på ekonomins styrka. Dessa inkluderar lyxiga bra företag, som tenderar att göra det bra när konsumenterna är ekonomiskt framgångsrika och känner sig själva.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Ett defensivt företag är ett företag vars försäljning och resultat förblir relativt stabila under både ekonomiska upp- och nedgångar. Defensiva företag finns mestadels inom specifika sektorer och branscher. De flesta av fördelarna med defensiva företag är direkta resultat av deras stabilitet. I många fall förhindrar deras defensiva karaktär att dessa företag expanderar snabbt.
Förstå defensiva företag
Defensiva företag finns mestadels inom specifika sektorer och branscher. Man kan tala om både defensiva industrier och defensiva företag. Företag i verktygsindustrin är till exempel defensiva eftersom konsumenternas efterfrågan inte minskar lika mycket under nedgångar. Konsumenter behöver el, vatten, värme och luftkonditionering, oavsett om ekonomin befinner sig i en lågkonjunktur eller inte. De andra primära defensiva industrierna är konsumentklammer och hälso- och sjukvård.
Defensiva företag kan hålla sig bakom andra företag under perioder med ekonomisk expansion på grund av stabiliteten i efterfrågan på sina produkter och tjänster. Ökningen i efterfrågan på diskretionära varor under ekonomiska bom kan ibland drabbas av vinsten från defensiva företag.
Den relativa överträdelsen för defensiva företag under konjunkturnedgångar utgör grunden för sektorsrotationsstrategier. I dessa strategier övervektar investerare och underviktiga sektorer när ekonomin fortskrider genom konjunkturen.
Att investera i defensiva företag är vanligtvis en mer lönsam strategi för avskräckta investerare än att överge aktiemarknaden.
Fördelar med defensiva företag
Defensiva företag har attraktiva funktioner för investerare, anställda, konsumenter och nationella ekonomier. De flesta av fördelarna med defensiva företag är direkta resultat av deras stabilitet.
Investeringar i defensiva företag ger ofta långsiktig avkastning som liknar andra företag, men med mindre volatilitet. Ännu viktigare är det för långsiktiga aktieinvesterare att defensiva företag är mindre benägna att gå i konkurs på grund av deras relativa styrka under lågkonjunkturer. Warren Buffett investerar ofta i defensiva företag, till exempel Coca-Cola (KO).
Anställda i defensiva företag har samma möjligheter till kampanjer och högre löner som anställda i andra stora företag. Men de är mindre benägna att förlora sina jobb under lågkonjunkturer på grund av deras arbetsgivares relativa stabilitet.
Konsumenterna drar också nytta av långsiktig kunskap om defensiva företag. Många defensiva företag har producerat samma produkter i generationer. Vissa av deras produkter finns över hela världen. När en konsument går till McDonald's, vet de vad de kan förvänta sig.
Slutligen, med ett stort antal företag i defensiva industrier, gör nationella ekonomier mer stabila. Schweiz legendariska stabilitet beror delvis på defensiva företag som Nestlé.
Nackdelar med defensiva företag
Defensiva företag har också några nackdelar. I många fall förhindrar deras defensiva karaktär att dessa företag expanderar snabbt. I verktygsindustrin är de ofta bundna av fler regler än andra företag. I andra fall förorsakade storleken och inflytandet av ett särskilt försvarsföretag regeringen att begränsa sin verksamhet. Till exempel tilläts AT&T inte att utvidgas utanför telefonbranschen under flera decennier.
