Innehållsförteckning
- Vad är alternativ?
- Är optionshandel riskabel?
- Använda alternativ för att kompensera risk
- Poängen
I investeringsvärlden finns det många värdepapper där du kan investera dina pengar: aktier, obligationer, råvaror, fonder, terminer, optioner och mer. De flesta investerare håller sig med fonder. Naturligtvis finns det en avgift, men det tar alla ledningens bekymmer bort. Många kommer att investera i aktier och obligationer för att försöka få större vinster. Och vissa kommer att investera i alternativ. Alternativhandel kan vara ett utmärkt sätt att öka nettovärdet om du gör det rätt.
Key Takeaways
- Ett optionskontrakt är ett arrangemang mellan två parter som ger rätt att köpa eller sälja en tillgång vid en viss tidpunkt i framtiden för ett visst pris. Det avsedda skälet till att företag eller investerare använder optionskontrakt är som en säkring för att kompensera eller minska deras risk exponeringar och begränsar sig från fluktuationer i pris. Eftersom optioner som handlare kan också använda alternativ för att spekulera i pris, eller för att sälja försäkringar till säkrare, kan de vara riskabla om de används på dessa sätt.
Vad är alternativ?
Alternativ är kontrakt som ger dig rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en säkerhet. I huvudsak köper du alternativet att köpa (eller sälja) säkerheten.
Låt oss till exempel anta att du vill köpa 100 000 aktier i XYZ-aktien för $ 5 per aktie. Men antingen har du inte pengar för tillfället att köpa så mycket, eller så är du nervös att priset kan sjunka. Så du köper alternativet att köpa till $ 5 per aktie för $ 5, 000. Nu kan du lagligt köpa XYZ-aktier för $ 5 per aktie, oavsett vad aktiekursen gör; kontraktet varar ungefär en månad.
Anta att några dagar senare släpper XYZ Company bättre än förväntat resultat och säger att de har uppfunnit en maskin som kommer att lösa hunger i världen. Övernattning skjuter aktien från $ 5 per aktie till $ 50 per aktie. Du utövar ditt alternativ och du spenderar $ 500.000 för att köpa $ 5.000.000 värde av aktien. Du vänder dig och säljer den för en vinst på 4 495 000 dollar ($ 5 miljoner - $ 500 000 - $ 5 000).
Låt oss nu anta att det motsatta händer. XYZ Company förklarar konkurs och går under. Aktien sjunker från $ 5 per aktie till $ 0. Du kan låta ditt alternativ löpa ut värdelöst, och du är bara ute på 5 000 $.
Det är den enkla delen. Den förvirrande delen är att det finns fler alternativ än bara alternativet att köpa. Du kan ta fyra positioner när du handlar med optioner. Du kan:
- Detta var vårt exempel ovan, du köper alternativet att köpa till ett specifikt pris.
Sälj ett samtal - Det är när du redan har aktien och du säljer möjligheten att köpa till någon annan.
- Det här är om du äger eller inte äger aktien och du köper möjligheten att sälja till ett visst pris.
Sälj en put - Detta är när du äger aktien och du säljer möjligheten att sälja till någon annan.
Förvirrad? Det är ok, det finns mycket som går in på det. Om du köper ett samtal eller köper en försäljning är din maximala förlust den premie du betalade och du är inte skyldig att köpa eller sälja. Om du säljer ett samtal eller säljer en försäljning är din maximala vinsten premien, och du måste sälja om köparen utövar sitt alternativ.
Optionskontrakt
Är optionshandel riskabel?
Nu när vi vet vad som handlas med optioner, låt oss ta en titt på risken bakom det. Frågan är dock att inte alla optioner har samma risk. Om du är författaren (säljaren) har du en annan risk än om du är innehavaren (köparen).
Ringhållare - Om du köper ett samtal köper du rätten att köpa aktien till ett specifikt pris. Uppsidpotentialen är obegränsad och nackdelens potential är den premie som du spenderade. Du vill att priset ska öka mycket så att du kan köpa det till ett lägre pris.
Put-innehavare - Om du köper en put, köper du rätten att sälja en aktie till ett visst pris. Uppsidpotentialen är skillnaden mellan aktiekurserna (anta att du köper rätten att sälja till $ 5 per aktie och den sjunker till $ 3 per aktie). Nackdelen med potentialen är den premie du använde. Du vill att priset ska sjunka mycket så att du kan sälja det till ett högre pris.
Call Writers - Om du säljer ett samtal säljer du rätten att köpa till någon annan. Uppsidpotentialen är premien för alternativet; Nackdelen med potentialen är obegränsad. Du vill att priset ska vara ungefär detsamma (eller till och med tappa lite) så att den som köper ditt samtal inte utnyttjar alternativet och tvingar dig att sälja.
Put Writers - Om du säljer en put säljer du rätten att sälja till någon annan. Uppsidspotentialen är premien för optionen, nackdelens potential är det belopp som aktien är värd. Du vill att priset ska ligga över strejkpriset så att köparen inte tvingar dig att sälja till ett högre pris än aktien är värt.
För att förenkla ytterligare, om du köper ett alternativ, är din nackdel potentialen den premium som du spenderade på optionen. Om du säljer ett samtal finns det en obegränsad nackdel potential; om du säljer en försäljning, är nackdelen potentialen begränsad till värdet på aktien.
Använda alternativ för att kompensera risk
Optionskontrakt utformades ursprungligen som ett sätt att minska risken genom säkring. Låt oss ta en titt på några alternativstrategier som använder alternativ för att skydda mot risk. (För en snabb grundare, se Minska risken med alternativ .)
Täckta samtal : Medan ett täckt samtal är en relativt enkel strategi att använda, avfärd inte det som värdelöst. Det kan användas för att skydda mot relativt små prisrörelser samtidigt genom att ge säljaren inkomsterna. Risken härrör från det faktum att du i utbyte mot dessa intäkter, under särskilda omständigheter, ger upp åtminstone några av dina uppåtriktade belöningar till köparen.
Protective Put : En skyddande put är en riskhanteringsstrategi som använder optionskontrakt som investerare använder för att skydda mot förlusten av att äga en aktie eller tillgång. Säkringsstrategin innebär att en investerare köper en säljoption mot en avgift, kallad en premie.
Satsningar i sig är en baisseartad strategi där näringsidkaren tror att tillgångens pris kommer att minska i framtiden. Men en skyddande put används vanligtvis när en investerare fortfarande är hausseartad på en aktie men vill säkra sig mot potentiella förluster och osäkerhet.
Skyddande placeringar kan placeras på aktier, valutor, råvaror och index och ge ett visst skydd mot nackdelen. En skyddande produkt fungerar som en försäkring genom att tillhandahålla nackskydd i händelse av att tillgångens pris sjunker.
Mer komplexa alternativspreadar kan användas för att kompensera för särskilda risker, till exempel risken för prisrörelse. Dessa kräver lite mer beräkning än de tidigare diskuterade strategierna.
Poängen
Så är optionshandel riskabel? Om du gör din forskning innan du köper är det inte riskabelt än att handla med enskilda emissioner av aktier och obligationer. Om det görs på rätt sätt kan det faktiskt vara ännu mer lukrativt än att handla med enskilda frågor.
Men allt handlar om huruvida du gjorde din forskning eller inte. Om forskningen pekar på att aktien ökar i pris snart (förhoppningsvis innan alternativet löper ut), kan du köpa ett samtal. Om forskning pekar på ett lager som faller i pris kan du köpa en put. Om forskningen pekar på att alternativet förblir ungefär samma, kan du sälja ett samtal eller en sälj.
Du har många alternativ med alternativ!
