Vad är en inverse transaktion?
På finansmarknader avser termen omvänd transaktion avslutandet av ett öppet terminsavtal som har samma värdetid, vilket gör att investeraren kan kvantifiera vinsten eller förlusten av hela transaktionen.
Key Takeaways
- På finansmarknader avser termen omvänd transaktion avslutandet av ett öppet terminsavtal som har samma värdetid, vilket gör att investeraren kan kvantifiera vinsten eller förlusten av hela transaktionen. Investerare som köper terminer kan välja att ta besittning av underliggande tillgång vid tidpunkten för utgången eller kan stänga kontraktet innan utgångsdatumet nås. En omvänd transaktion kan resultera i antingen en vinst eller förlust för investeraren.
Förstå inverse transaktioner
I huvudsak "ångrar" en omvänd transaktion eller kompenserar en tidigare transaktion som gjorts av investeraren med samma transaktionsinformation. Inverse transaktioner används med optioner och framåt, vilket gör att investeraren får en fast vinst eller förlust när transaktionen avslutas. En omvänd transaktion kan göras genom ett clearinghus som matchar transaktionsinformationen från investeraren med transaktionsinformationen för en extern köpare eller säljare.
Investerare som köper framåt kan välja att ta över den underliggande tillgången, till exempel en valuta, vid utgången av tiden eller kan stänga kontraktet innan utgångsdatumet nås. För att stänga positionen måste investeraren köpa eller sälja en kompensationstransaktion.
Om den omvända transaktionen genomförs med en part som skiljer sig från den part som investeraren köpte det ursprungliga terminkontraktet genom, kommer detta att resultera i en separat handel som helt täcker eller låser in vinsten eller förlusten vid den första transaktionen. Den första transaktionen avslutas inte, även om nettoresultatet av dessa två transaktioner kompenseras, eftersom de gjordes genom två olika parter.
En omvänd transaktion kan resultera i antingen en vinst eller förlust för investeraren. Om handeln gjordes med hävstångseffekt, där investeraren lånar medel för att inleda transaktionerna, kan förlusterna utlösa marginalsamtal.
Exempel på omvänd transaktion
Anta att ett amerikanskt företag i april köper ett 150 000 euro terminskontrakt till det angivna priset av 1, 20 US-dollar per euro som ska genomföras i juni. Sedan kan den göra en omvänd transaktion genom att sälja € 150 000 med samma utgångsdatum som den termins som den köpte i april. Genom att göra detta har företaget låst in en vinst eller förlust, vilket kommer att vara det belopp som erhållits för att sälja euron minus det belopp som betalats för köp av euro med terminkontraktet.
Om euron har stigit i värde sedan köpet, kommer köparen framåt. Till exempel gick de med på en växelkurs på $ 1, 20 EUR / USD, så om priset stiger till $ 1, 25 så var de bättre på att köpa till $ 1, 20. Å andra sidan, om euron faller till 1, 15 $, är de sämre eftersom de kontraktuellt är skyldiga att handla till 1, 20 $, när de för närvarande kunde köpa dessa euro för 1, 15 $. Företag använder framåt för att låsa in räntor på fonder de kommer att behöva i framtiden och är mer bekymrade över att veta vad deras framtida kassaflöde och utflöden kommer att vara, snarare än den potentiella prisvolatiliteten.
