Dow-komponenten Intel Corporation (INTC) föll med mer än 7% under torsdagens session efter marknadsföring efter att ha slagit de första och fjärde kvartalets vinst- och intäktsberäkningar med de minsta marginalerna och minskat vägledning för andra kvartalet och räkenskapsåret betydligt. Chipgiganten skyllde fallande NAND-priser och 10-nanometer (10 nm) produktionsfrågor för bristen, men den uttryckte hopp om marknadsförhållandena för att "förbättras under andra halvåret."
Aktien misslyckades med att studsa över natten och kommer att öppna fredagens session på en fyra veckors låg nivå kring $ 53. Det verkar inte så illa, men nedgången har skurit ner till 2018 på $ 57, 60, vilket visar på ett misslyckat utbrott som kan leda till ytterligare försäljningstryck under de kommande veckorna. Mer olycksbådande skulle den döda vikten kunna påverka PHLX Semiconductor Index (SOX) och generera ett liknande misslyckande som har potential att avsluta sektorens tjurmarknad.
INTC långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En mild uppsving som började 1986 eskalerade 1992 på grund av ett historiskt framsteg, underbyggt av en kraftig försäljning av persondatorer och tillkomsten av internet. Beståndet delades fem gånger under rallyet och gynnades av sitt medlemskap som en av fyra tekniska "ryttare" som många rådgivare rekommenderade för långsiktiga portföljer. Köpstrycket bleknade under de låga 70-talet i mars 2000, medan ett augusti-försök misslyckades, vilket slutförde en dubbel topp som bröt till nackdelen i september.
Aktien gav upp majoriteten av sina fleråriga vinster innan de hittade stöd i mitten av tonåren i oktober 2002, före ett proportionellt avkast som misslyckades under.382 Fibonacci-off-off-nivån 2003. Det markerade den högsta för de kommande elva åren, vilket ger plats för en hackig nedström som bröt 2002-lågan med mindre än två poäng efter den ekonomiska kollapsen 2008. Den blev slutligen högre under 2009 och gick in i en långsiktig uppsving som nådde topp 2003 under 2014.
Rallyet stannade cirka tre poäng över den nivån, vilket gav breda sidoåtgärder, före ett breakout i oktober 2017 som lockade ett starkt köpintresse. Uppticken slutade på $ 57, 60 i juni 2018, medan den efterföljande nedgången fann stöd i de låga 40 $ under det fjärde kvartalet. Aktien studsade starkt in i 2019, återvände till 2018-höjden och bröt ut till en 18-årig höjd för mindre än två veckor sedan. Det utbrottet har nu misslyckats, vilket förstärkte motståndet i mitten av 50-talet.
Rallyet 2018 stannade efter att ha korsat.618 Fibonacci retracement-nivån för den åtta år långa trenden, medan veckans vändning har återfört den harmoniska nivån igen. Den röda linjen på $ 42 markerar brottpunkten i detta mönster, med en kränkning som höjer oddsen för att fleråriga trenden har slutat. Men tålamod krävs eftersom detta breda testmönster nu har gått in i sin 19: e månad.
INTC korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över trenden sedan 2017 placerar kritiskt intervallstöd på.618 rally-retracement nivå, som har snävt anpassats till 50% retracement av senaste decenniets nedtrend. Som ett resultat måste tjurar hålla de låga 40 $ för alla kostnader för att undvika en större skala. Den långsiktiga.618 retracement på $ 51 (svart linje) markerar ett logiskt första mål för det nuvarande neddragningen, stöttat av det stigande 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA). En studs på den nivån kan få dragkraft och testa undersidan av nytt motstånd i mitten av 50-talet.
Indikatorer för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) publicerade en ny höjd i december 2017 och misslyckades med att korsa den barriären vid juni-priset. Den efterföljande distributionsvågen slutade på en 13-månaders låg nivå i oktober, medan köpkraften till april troligen kommer att skriva ut ett lägre högt som bekräftar det misslyckade utbrottet. Trots detta kan aktieägarlojalitet och institutionellt intresse begränsa försäljningstrycket och lägga till månader till testprocessen.
Poängen
Intel-aktien har misslyckats med utbrottet över 2018-höjden efter att chipjätten minskat vägledningen, och detta kan dumpa den breda halvledarsektorn i ytterligare en stor nedgång.
