När den amerikanska ekonomin fortsätter att återhämta sig och stabilisera sig från finanskrisen 2008 har den amerikanska dollarn nyligen ökat. Förväntningarna på den förestående räntehöjningen har drivit den amerikanska dollarn högre, vilket återspeglar förtroendet för att den amerikanska ekonomin växer och stabiliseras. Utomlands flockar investerare över hela världen till den amerikanska dollarn i hopp om att den kommer att öka mer. För den genomsnittliga personen är en stark dollar oftast förknippad med import och export. Detta innebär att importen i USA blir billigare medan exporten blir dyrare. Men det finns mer till historien; en stark amerikansk dollar kan ha omfattande effekter på dina utländska investeringar från finansmarknaderna till kapitalutflöden.
Finansmarknader
När världen blir mer sammanflätad i världen kan effekterna av en starkare dollar få omedelbara effekter på finansmarknaderna. De flesta stora företag producerar resurser och intäkter i USA och utomlands. När den amerikanska dollarn uppskattar ökar detta produktionskostnaderna för multinationella företag och påverkar följaktligen företagets vinster. På samma sätt betalas företag som är verksamma utomlands i utländsk valuta och när denna inkomst repatrieras innebär det att vinsterna blir mindre värda. Detta i sig själv minskar värdet på företagsvinster och marginaler från utländsk verksamhet och i slutet av dagen sänker aktiekurserna.
En stark amerikansk dollar påverkar inte bara inhemska marknader utan kan leda till den stagnerande tillväxten av tillväxtobligationer. När dollarn är stark, kommer avkastningen på utländska obligationer troligen att falla bakom avkastningen på amerikanska obligationer. Detta är särskilt skadligt för tillväxtmarknader som saknar USA: s ekonomiska trovärdighet och jämförbara avkastning. Men det betyder inte att du bör ta bort alla utländska investeringar från din portfölj, diversifiering är fortfarande grundläggande för alla portföljer och tillväxtinvesteringar har potential att öka kraftigt där säkra investeringar inte gör det.
Att få exponering för internationella aktier kan ofta vara en besvärlig prestation. Mellan att konvertera dina dollar till en internationell valuta, köpa säkerheten och sedan konvertera tillbaka till amerikanska dollar kan dina investeringar ha minskat strikt på valutafluktuationer. Ett möjligt sätt att undvika detta är genom valutasäkrade ETF: er. En valutasäkrad ETF ger exponering mot utländska länder medan den säkras mot valutakursförändringar. Dessa ETF: er blir mer attraktiva när amerikanska investerare blir oroliga för att en stark dollar kommer att minska avkastningen.
Varumarknad
Eftersom de flesta globalt handlade råvaror bedrivs i amerikanska dollar tenderar en stark dollar att öka råvarupriserna för andra länder än USA. Detta utgör ett problem för utvecklingsekonomier som tenderar att vara stora konsumenter av råvaror de använder för att bygga infrastruktur och tillverkade varor. När utvecklingsländer inte längre har råd att köpa nödvändiga råvaror minskar efterfrågan och en stark dollar kommer sannolikt att orsaka råvaror att underprestera som ett investeringsmedel. Medan amerikanska konsumenter är glada över fallande oljepriser lider producenter av fallande priser, minskat kassaflöde och gör ny borrning olönsam.
Kapitalflöde
Kanske den största skillnaden mellan internationell investering och inhemsk investering är effekterna av valutafluktuationer. När dollarn stärks ökar det kapitalutflödet med amerikanska företag motiverade att investera utomlands. Investeringar kan ske när det gäller fysiska tillgångar eller rörande fusioner och förvärv. Det är inte bara att köpa en utländsk enhet mer prisvärd med en starkare dollar, utan detta öppnar möjligheten att invertera företagets verksamhet och minimera ett företags skattebörda.
Poängen
Internationell investering kan vara ett utmärkt sätt att diversifiera din portfölj och få exponering mot utvecklingsländer; en viktig faktor som måste beaktas är dock valutafluktuationer. Eftersom valutor varierar mellan länder, när man uppskattar i förhållande till en annan, finns det stora effekter att beakta. Det är viktigt att komma ihåg, när du investerar utomlands, oavsett om det är eget kapital eller kapital, satsar du på både tillgångens prestanda och valutan.
