Innehållsförteckning
- Ökande försäljning
- Förbättra marginalerna
- Vägledning
- Aktieåterköpsprogram
- Nya produkter
- Språkets subtiliteter
- Tekniska indikatorer
- 10.000-fotsvyn
- Poängen
En mäklare måste ofta fatta ett snabbt beslut att köpa, sälja eller inneha en aktie. Det finns ingen tid att konsultera aktieanalytiker, intervjuhantering eller läsa långa forskningsrapporter. Men en snabb titt på en del nyckelinformation kan leda till ett bra beslut som fattas under press.
Säg att ett företag just publicerat ett pressmeddelande om sin kvartalsrapport. Hoppa över fyllmedlet och leta efter några av dessa viktigaste fakta.
Ökande försäljning
Kontrollera om företaget växer sin försäljning och i så fall om försäljningsökningen är hållbar eller relaterad till en engångshändelse.
Förutom att kontrollera försäljningsnumren måste du bläddra igenom hela pressmeddelandet för att se vad ledningen sa om kvartalet. Siffrorna plus kommentarerna kan berätta om företaget upplevde tillväxt eller bara fick ett vindfall.
I allmänhet bör mindre företag, de i försäljningsintervallet 100 till 1 miljard dollar, växa mer än 10% per år. Större företag bör växa med minst 3% per år för att vara av intresse.
Slutligen jämför ett företags tillväxt i försäljning inte bara från förra året utan från det sista kvartalet. Om kvartalsförsäljningen visade en uppåtgående trend är det vanligtvis ett annat gott tecken.
Tips för när du köper, säljer eller håller
Förbättra marginalerna
Ett företags marginaler förbättras eller försämras generellt beroende på hur väl det hanteras. Om försäljningsraden går upp men kostnaderna stiger snabbare, pågår något där.
Det är inte nödvändigtvis dåliga nyheter. Det kan vara så att företaget ingår en ny verksamhet, lanserar en ny produkt eller utvidgar sitt fotavtryck. Amazon, till exempel, förargade investerare i åratal genom att investera kraftigt i lager kust-till-kust. De infrastrukturutgifterna började slutligen betala sig.
Å andra sidan kan det betyda att företaget bara gör ett dåligt jobb med att hantera sina kostnader.
Ledningens diskussion om kvartalsresultaten hjälper dig att avgöra vilken det är.
Vägledning
Många företag erbjuder Wall Street någon slags vägledning om framtida intäkter, och det är nästan alltid viktigt. Hur "The Street" reagerar på nyheterna är lika viktigt.
Det vill säga bolagets vägledning för nästa kvartal kan vara bättre eller sämre än Wall Street-analytiker förväntar sig. Och de förväntningarna kommer att flytta aktiekursen upp eller ner, åtminstone på kort sikt.
Om ett företag fördjupar sig lite djupare i psykologin bakom vinstledningen, om ett företag höjer sin vägledning för innevarande kvartal men undviker förväntningarna utöver det, kommer dess aktier förmodligen att säljas. Om ett företag sänker sina uppskattningar för innevarande kvartal men höjer uppskattningen för helåret kommer aktien troligen att starta.
Håll ögonen på långsiktigt som en tumregel. Merparten av tiden kommer Wall Street att förbise en kortvarig snubblar om den är övertygad om att det finns en katalysator uppåt i horisonten.
Aktieåterköpsprogram
När ett företag använder sina kontanter för att köpa tillbaka sitt eget lager är det vanligtvis ett gott tecken på att ledningen anser att aktien är undervärderad. Återköpsprogram kommer förmodligen att nämnas i företagets pressmeddelande.
Som sagt kan ledningen ha andra motiv. Det kanske vill minska det totala antalet andelar i det offentliga området för att förbättra de ekonomiska förhållandena eller öka intäkterna, vilket gör företaget mer attraktivt för analytikergruppen. Det kan vara en PR-knep att få investerare att tro att aktien är värd mer.
Program för återköp av aktier bör vara ett tecken på att bättre tider är framöver för företaget.
I allmänhet vill du se det totala antalet utestående aktier som förblir desamma eller faller, kanske till följd av ett återköpsprogram. Det innebär att framtida vinster är spridda över färre aktier, vilket gör vinsten per aktie högre. När utestående aktier ökar delas resultatet in i en större pool av investerare och blir utspädda, vilket minskar din vinstpotential.
Nya produkter
Det är praktiskt taget omöjligt att förutsäga om en ny produkt blir en vinnare eller inte. Men det är ett stort misstag att förbise lager av företag som gör dem.
Nya produkter får ofta mest uppmärksamhet från konsumenter och investerare. Detta hjälper ofta att flytta aktiekursen högre på kort sikt. Och företaget har förmodligen spenderat en enorm summa pengar på FoU och kampanjer eftersom det positionerar sig att ta in en hel del pengar.
Tänk till exempel Apples släpp av iPod 2001. Ursprungligen var vissa investerare och analytiker skeptiska över att företaget kunde leverera meningsfulla intäkter från enheten. Som det visade sig drev den enheten Apples tillväxt under hela decenniet.
Naturligtvis visar det sig inte alltid att nya produkter är kontantkor för de företag som producerar dem, men om du kommer in på en bra tidigt finns det en dramatisk vinstpotential.
Språkets subtiliteter
När du läser pressmeddelandet, tänk på ditt intryck av vad som hände under kvartalet. Ledningen kan ha pratat om företagets många "möjligheter" och tyckt om sin tidigare tillväxt. Eller, det kan ha beskrivit de många "utmaningar" som företaget står inför. Ledningen kan identifiera potentiella katalysatorer för verksamheten, till exempel nya produkter eller förvärvskandidater.
I vilket fall som helst kan det språket vara lika viktigt som inkomstledningsnumren.
Det språk som används i dessa pressmeddelanden är mycket medvetet. Det granskas av många ögon i PR och juridiska avdelningar. En positiv rapport är ett särskilt bra tecken, medan en rapport som innehåller dämpat språk bör ses med misstänksamhet.
Rapporter som är alltför optimistiska bör också ses med försiktighet. Om ett företag misslyckas med att leverera vad det tidigare lovat eller faller under sina framtida förväntningar, kommer antagligen beståndet att klövas oavsett vad ledningen säger.
Tekniska indikatorer
Slutligen titta på aktiekartan för det senaste året och de senaste fem åren.
Finns det säsongsvariationer i aktiekursen? Du kan tycka att det rutinmässigt handlar högre eller lägre under vissa säsonger.
Bestäm den trend som denna aktie handlar i: Är aktien handel över eller under sina 50-dagars och 200-dagars rörliga medelvärden? Är det ett tunt handlat lager, eller handlar det miljoner aktier per dag? Har volymen nyligen ökat eller minskat? En minskande volym kan vara ett tecken på mindre intresse för aktierna, vilket kan orsaka en nedgång i aktiekursen. Ökningar är i allmänhet gynnsamma om de underliggande fundamenten är solida, vilket innebär att företaget har solida tillväxtmöjligheter och är välkapitaliserade.
10.000-fotsvyn
Bortsett från pressmeddelandet, överväga makrotrenderna som kan påverka beståndet. Stigande räntor, högre skatter eller konsumentbeteende kan påverka beståndet. Andra externa faktorer, till exempel en nedgång i branschen, kan påverka företaget. Dessa överväganden kan vara lika viktiga som grundläggande och tekniska indikatorer.
Tänk till exempel på Continental Airlines 2006. Företaget var i ganska bra skick, men högre bränslekostnader och ett antal konkurser inom flygbranschen tycktes hålla aktien tillbaka. Continental förväntade sig öka sina intäkter med mer än 50% under nästa år, men sektorutsikterna verkade dyster. Continental slogs samman med United Airlines 2010.
Om du tar en 10.000 fotvy av ett företag kan du ta hänsyn till de externa faktorerna som kan förhindra att beståndet blomstrar.
Poängen
Av nödvändighet behöver investerare och deras mäklare ofta analysera företag i farten och fatta snabba beslut att köpa, sälja eller hålla. Att nollställa in nyckelinformationen hjälper dem att undvika ett utslagigt beslut.
För att handla eller investera skulle du naturligtvis behöva en mäklare. Om du inte redan har en och funderar på vilken mäklare du ska välja, gör lite forskning så att du kan hitta en mäklare som passar dina behov.
