Framgångsrik långsiktig handel - investeringar med avsikt att ha ett värdepapper i ett år eller mer - innebär att uppmärksamma den stora bilden, även när en dyster, kortsiktig utsiktsförmåga skickar investerare som kör för exiterna. Med andra ord kräver investeringar i köp och håll fokus, tålamod och viktigast av allt disciplin. För att lyckas måste investerare undvika att fastna i våldsamma marknadsvängningar eller andra påverkningar på kort sikt och investera i aktier som de känner sig bekväma med på lång sikt.
Låt oss ta en titt på hur man hittar dessa lager med både grundläggande och kontrariska indikatorer.
Använd tre grundläggande indikatorer
Grundläggande indikatorer är bland de viktigaste verktygen som används i långsiktig handel. Grundläggande analys är ett sätt att avgöra om ett lager är undervärderat eller övervärderat. Det innebär att man tittar på ett företags resultat, kassaflöde och andra finansiella riktmärken i förhållande till sin bransch och till den övergripande aktiemarknaden, dess historiska tillväxt och framtida tillväxtpotential, bland andra faktorer.
Många bra indikatorer kan hjälpa dig att avgöra om ett lager är ett bra långsiktigt köp. Dessa inkluderar:
Pris / vinstförhållande (P / E)
Pris / vinst (P / E) beräknas genom att dela priset på aktien med vinsten per aktie (EPS). Ett företag som har en högre P / E-kvot jämfört med sina konkurrenter eller branschen kan innebära att investerare betalar mer för varje vinstdollar, vilket antyder att aktien är övervärderad. Ett lägre antal jämfört med företagets konkurrenter eller bransch kan signalera att aktien är undervärderad.
Till exempel, om ABC-företaget har ett P / E-förhållande på 8 medan branschen har en P / E-kvot på 12, antyder detta att ABC: s aktie är relativt billigare jämfört med dess resultat. Omvänt, om DEF handlas med en P / E-kvot på 15 medan branschen har en P / E-kvot på 11, skulle detta indikera att DEF-investerare betalar mer för varje vinstdollar.
Dessa nummer bör dock beaktas tillsammans med andra faktorer. Vissa företag eller branscher som växer snabbt, till exempel, tenderar att ha högre P / E-kvoter på grund av deras högre tillväxttakt. På samma gång, under tider när ekonomin expanderar, kan ett högt P / E-förhållande vara acceptabelt för vissa typer av bestånd, särskilt de i högväxande industrier såsom teknik. När intäkterna dras in kan emellertid ett högt P / E-tal signalera ett övervärderat lager.
Bokfört värde
Det bokförda värdet är ett annat sätt att avgöra om en aktie antingen är över- eller underpriset. I princip representerar det bokförda värdet vad ett företag skulle vara värt om det slutade göra affärer i morgon och likviderades. Pris-till-bokföring beräknas genom att dela det aktuella priset på aktien med det senaste kvartalets bokförda värde per aktie. Om en aktie säljer långt under sitt bokförda värde per aktie, kan det undervärderas. Omvänt kan en aktie som är prissatt över dess bokförda värde vara överprissatt.
Om HIG till exempel har ett bokfört värde på 20, 93 USD och handlas till 10 USD kan aktien undervärderas. Men om QRS har ett bokfört värde på $ 30, 95 och aktien handlas till $ 64, kan detta indikera att aktien är övervärderad. Som med alla grundläggande indikatorer måste bokfört värde beaktas i samband med andra indikatorer.
Det är också mer meningsfullt när det används för att analysera lager i vissa branscher jämfört med andra. Som ett exempel kan aktien i ett snabbt växande företag handla långt över bokfört värde och fortfarande utgöra ett bra köp i vissa branscher.
Kassaflöde kontra skuld
Kassaflöde är mängden pengar som rör sig in och ut ur ett företag. Operativt kassaflöde är intäkter minus driftskostnader, inklusive justeringar av nettoresultatet. Kassaflödet är en bra indikator på ett företags ekonomiska hälsa eftersom det är svårare för företag att manipulera än intäkter. Som sådan föredrar vissa investerare det som ett analytiskt verktyg.
Skuld är det totala belopp som ett företag är skyldigt, inklusive obligationer och utestående lån. Även om skuld kan finansiera tillväxt under välståndstider kan det också bli en börda om ett företag har ekonomiska svårigheter. Ett företags skuldförpliktelser bör vara hanterbara i förhållande till dess kassaflöde.
Hur kontraterna hittar bra lager
Motståndare tror att publiken alltid är fel, och att när alla är överväldigande optimistiska är det dags att sälja aktier och ta vinst eller fokusera inköp i försummade hörn av marknaden. Å andra sidan anser kontrarernas investerares pessimism ge möjligheter att köpa förbises aktier till låga värderingar. Nyckeln är att vänta tills alla känner sig säkra på något och sedan göra det motsatta. Framgångsrika resultat kan ibland ta ett år eller mer att utvecklas, så strategin kräver tålamod.
Kontrastiska indikatorer som de nedan bör användas med andra verktyg för att upptäcka goda långsiktiga köp.
Kort intresse
Kort ränta är antalet sålda aktier som inte har återköpts. Detta är en bra kontrarindikator eftersom den visar hur pessimistiska investerare handlar om en viss aktie. Det kan vara ett användbart verktyg i långsiktig handel, eftersom en ständigt ökande kort ränta kan vara ett tecken på att aktien blir undervärderad på grund av alltför rädsla. När du använder denna indikator ska du titta på den korta räntesatsen för att mäta investerars pessimism. Ju högre den är, desto mer pessimistiska investerare handlar om aktien.
Put-Call Ratio
En annan kontrarindikator är call-to-call-kvoten, som jämför handelsvolymen för säljoptioner (optioner att sälja en aktie) och köpoptioner (optioner att köpa en aktie). Ett förhållande som stiger eller faller överdrivet kan tolkas som ett tecken på överdriven optimism eller pessimism. När investerare är optimistiska och spekulationerna är höga, till exempel kommer call-to-call-förhållandet att vara lågt - när investerare är baisseartade, kommer det att vara högt. Vid extrema punkter kan du använda det här verktyget tillsammans med grundläggande indikatorer för att avgöra om aktien är övervärderad eller undervärderad, baserat på investerarnas känsla.
Poängen
Framgångsrik långsiktig handel kräver att du har en tidshorisont på ett år eller mer och är villig att fokusera på den stora bilden. Investerare kan använda grundläggande indikatorer som P / E-tal, bokfört värde, kassaflöde och skuld för att avgöra om ett företag är ekonomiskt sundt och om dess aktie handlas till ett attraktivt pris. Kontrariska indikatorer, som kort ränta och försäljningsförhållandet, kan mäta hur optimistiska eller pessimistiska investerare är, och kan användas tillsammans med grundläggande indikatorer för att hitta ett bra långsiktigt köp.
