Valutahandlare letar alltid efter trender och ekonomiska synpunkter för att förutsäga den potentiella rörelsen i en valuta. Vissa tittar på ekonomiska rapporter eller BNP eller handelsrelationer, men du kanske kan förutsäga dessa rapporter med hjälp av aktiemarknaderna. Aktiemarknaderna har tusentals företag runt om i världen som producerar hundratals rapporter varje dag som kan vara en användbar informationskälla för valutahandlare.
Den grundläggande frågan
I slutändan fluktuerar en valuta baserat på tillgångar och efterfrågan. När fler investerare kräver en valuta kommer den sannolikt att stärkas relativt andra valutor. När det finns överskottsförsörjning är det motsatta sant. Denna grundläggande princip påverkas emellertid av många faktorer som leder till ständiga valutafluktuationer varje dag. Det är utanför denna artikel att diskutera många av dessa faktorer. Fokus kommer att ligga på hur aktiemarknaderna kan ge en inblick i valutamarknaderna.
Ett globalt spel
Valutamarknaderna är verkligen en global marknad - större än någon annan värdepappersmarknad. Så när du tänker på aktier och deras inflytande på valutamarknaderna måste du verkligen tänka globalt. De bästa företagen att tänka på är naturligtvis de med internationella verksamheter som handlar i olika valutor. Till exempel, som den största återförsäljaren på planeten, hanterar Wal-Mart valutafrågor lika mycket som alla andra företag du kan tänka på. Ett annat bra namn är Coca-Cola. Dessa globala konsumentlager handlar med konsumenter över hela världen och ger det bästa företagets glimt på valutamarknaden.
Varumarknaden kan också vara användbar med avseende på valutamarknaden. Tänk på den största globala råvaran, råolja. De globala oljepriserna är denominerade i amerikanska dollar. Som exempel kan priset på olja öka eftersom värdet på den amerikanska dollarn sjunker relativt de stora globala valutorna. Så oljepriset måste gå upp för att utjämna priset som andra utländska länder köper i sina hemvalutor. Medan andra globala råvaror - socker, majs och vete - erbjuder liknande insikter, är olja den viktigaste varan som hänför sig till valutamarknaderna.
En stor aktiemarknad kan också påverka valutamarknaderna på ett annat sätt. En svag valuta gynnar exportörer i det landet. När din inhemska valuta är svag, är exporten billigare utomlands. Det hjälper till att driva tillväxt och vinst för dessa exportörer. När intäkterna växer tenderar aktiemarknaderna att göra det bra. Naturligtvis inträffar situationen troligen på aktiemarknader som stöds av de stora globala valutorna - bland annat amerikanska dollarn, yenen, euron och det brittiska pundet.
Ser fram emot
Eftersom valutamarknaderna är dynamiska och fluktuerar mycket snabbt, fungerar de flesta branscher som släparindikatorer för valutamarknadens riktning. Det är inte förrän ett företag rapporterar sina intäkter att man börjar känna till effekterna av valutakursförändringar. Ofta kommer företagets resultat att vara väldigt annorlunda än analytikernas uppskattningar när forex har spelat en viktig roll. Det är vid denna tidpunkt som investerare kan analysera ledningens kommentarer när det gäller framtidsutsikterna för valutaförändringar. Saker att leta efter är några indikationer på säkringsstrategier som ett företag kommer att ta framöver.
Att försöka skilja vilka typer av tillgångar - hårda eller mjuka - bäst identifiera valutarörelser är meningslöst. Snarare vad som är viktigt är tillgångens nödvändighet. Saker som mat, bensin och medicin skulle vara mer användbara än kläder eller smycken. Ett företag som Kraft, som säljer mat över hela världen, skulle vara mer användbart än Tiffany's, den ikoniska detaljhandelsbutiken.
Regeringens engagemang
Man skulle kunna tro att globala finansinstitut skulle tjäna ett meningsfullt syfte på valutamarknaderna. De gör i den meningen att de hjälper till att underlätta valutamarknader, men när det gäller att identifiera riktning, kom ihåg att värdet på deras huvudmaterial - pengar - påverkas av regeringens politik.
Tyvärr ger aktier inga meningsfulla ledande indikatorer. Värdet på pengar bestäms av dess utbud och efterfrågan, som i allmänhet bestäms av regeringen via ränteförändringar eller andra politikrörelser. Att försöka använda aktier som en ledande indikator skulle inte vara klokt när regeringar kan påverka rörelser när som helst.
Verkligheten är att aktier ensamma inte är ett försiktigt sätt att förutsäga valutans riktning. Regeringens balansräkningar, penningpolitik och räntor spelar en viktig roll på valutamarknaderna. Ny amerikansk historia fungerar som ett viktigt exempel. Som ett svar på finanskrisen 2007-2009 ökade Federal Reserve betydligt pengarna genom att köpa över en biljon dollar i obligationer.
Medan detta program - ofta känd som kvantitativ lättnad - hjälpte ekonomin ur den värsta lågkonjunkturen sedan det stora depressionen, försvagades dollarn betydligt mot en korg med globala valutor. Denna dollarförsvagning inträffade även när de amerikanska aktiekurserna steg kraftigt från 2009 till 2011. Trots det kan investerare leta efter mönster bland dessa globala företag.
Tänker utanför USA
Det har funnits ett stort mönster som har dykt upp under åren. Många globala företag har fokuserat sina tillväxtinsatser utanför USA. Till exempel på slutet av 2000-talet beskrev kaffegiganten Starbucks en plan för att driva framtida tillväxt genom att expandera utomlands. Företaget beskrev planer på att stänga 800 platser, mest belägna i USA Starbucks fokus på att växa butiker internationellt fungerade, och företaget ökade försäljningen och vinsten och belönade aktieägarna med ett högre aktiekurs.
Men Starbucks är inte det enda företag som såg skrivningen på väggen: den bästa tillväxten kommer från tillväxt- och utvecklingsmarknader. Nästan alla globala företag har fokuserat betydande tillväxtinsatser för att utveckla och utveckla delar av världen.
Synen på tillväxt från utlandet har sammanfallit med en svagare dollar på bekostnad av andra valutor. Även om det inte är någon garanti stöds starka ekonomier vanligtvis av starka valutor på lång sikt. Investerare bör tydligt förstå att kortsiktiga fluktuationer är regeln, inte undantaget när det gäller valutamarknader. Naturligtvis är det långt ifrån 100% korrekt att en stark ekonomi får en stark valuta. Under finanskrisen i USA fortsatte den japanska yenen att stärkas relativt den amerikanska dollarn, även om Japans ekonomi hade varit i en funk i årtionden. Men det var yenen jämfört med dollarn och den amerikanska ekonomin föll då snabbare än Japan.
Där globala företag investerar är ofta ett ledande tecken på att dessa företag ser en stark ekonomisk tillväxt. Där det finns en stark ekonomisk tillväxt finns det vanligtvis större efterfrågan på valutan. Ännu viktigare är att en stark ekonomi ofta föreslår en solid statlig balansräkning som hjälper till att stödja valutapriser. När en nation är kraftigt skuldsatt eller måste fortsätta att emittera valuta är de långsiktiga effekterna på den valutan inte gynnsamma.
Poängen
Forexmarknader är komplexa dynamiska marknader. Att använda en datapunkt - såsom aktier - för att förutse framtida valutariktningar kan vara en begränsande övning. Aktier kan vara användbara indikatorer, men investerare bör vara medvetna om att enbart aktier kanske inte är tillräckliga för att ge en korrekt bedömning.
