Innehållsförteckning
- Fråga 1: Försäljning
- Fråga 2: Variabla kostnader
- Fråga 3: Kontanter
- Fråga 4: Konkurrenter
- Fråga 5: Utmaningar
- Fråga 6: Intäkter
- Fråga 7: Kärnstyrkor
- Fråga 8: Lager
- Fråga 9: Marknaden
- Poängen
Att delta i ett investerarkonferenssamtal kan ge dig en känsla av komfort i ditt investeringsbeslut eller kan uppmuntra dig att gå bort eller släppa aktien från din portfölj. Det finns många fördelar med att ha en en-mot-en konversation med de som står i spetsen för de företag du investerar i.
- Mottagande av information utan medelhög Man att avkänna om ledningens röst är ostadigt eller misstänksamt. Skapa en rapport med cheferna
Här är nio frågor för ledningen som får verkställande direktören att göra mer än att leverera företagets linje. Dessa frågor hjälper dig att avgöra om du vill lägga din tro och pengar i ett målföretag.
Fråga 1: Försäljning
Var ser du försäljningen trender under de kommande 12 till 24 månaderna?
Denna tidsram kommer att ge investeraren ett bra glimt av möjligheterna och riskerna som kan presentera sig på både kort och medellång sikt.
Eftersom detta är en öppen fråga - och inte en enkel ja / nej eller ett ords svar - kan det för chefen att ge ett brett svar och kanske ta hand om olika frågor som kan visa sig värdefulla för investerarens beslutsfattande bearbeta.
Fråga 2 : Variabla kostnader
Vilka är riskerna med att köpa råvaror eller hålla koll på tjänsternas kostnader?
Denna fråga gör det möjligt för chefen att potentiellt beröra olika faktorer som kan ha en negativ inverkan på råmaterial eller arbetskraftskostnader relaterade till inköp. Chefens svar kan ge investeraren en värdefull insikt i framtida inriktning på bruttomarginaler, vilket i sin tur ger viss inblick i framtida potentiella intäkter.
Verkligen kunniga investerare kommer att jämföra svaret på denna fråga med de intäktsprognoser som säljsidan gör.
Fråga 3: Kontanter
Vad är den bästa användningen för kontanter i företagets balansräkning? Hur planerar företaget att skaffa kapital för att finansiera framtida tillväxt?
Chefens svar på dessa frågor kan indikera om företaget planerar en fusion eller förvärv, om det kommer att använda sina kontanter för att köpa tillbaka vanliga aktier på den öppna marknaden, eller om det känner att det är bättre att spara pengar för framtida expansion. Denna information är särskilt värdefull eftersom den kan varna investeraren för potentiella katalysatorer som kan driva aktien högre, eller till potentiella risker som kan pressa den.
Om du frågar om framtida tillväxt bör du leta efter ett svar som skulle indikera att företaget vidtar åtgärder för att förbättra sin plats på marknaden. Om företaget inte växer och tappar pengar, vet du vilken typ av prestanda du kan förvänta dig.
Fråga 4: Konkurrenter
Vilka är de nya konkurrenterna i branschen där du verkar?
Denna fråga låter investeraren veta vem konkurrensen är och / eller vem den kan vara i framtiden. Det kan också varna investeraren för nya produkter / tjänster som kan komma ut på marknaden, vilket kan påverka företaget någon gång på vägen. Följaktligen kan ledningen också avslöja planer för hur de planerar att hantera dessa nya konkurrenter.
Fråga 5: Utmaningar
Vilken del eller del av verksamheten ger dig mest problem nu?
Svaret kommer att identifiera potentiella svagheter i företagets organisation och ge viss inblick i framtida resultat. Om till exempel chefen indikerar att Division X tvingades betala mer under det nuvarande kvartalet för sina råvaror på grund av ett leveransproblem (och investeraren vet att Division X utgör 40% av företagets totala intäkter), kan investeraren antar med rimligt förtroende att det kan vara en inkomstbrist på kort sikt.
Tänk på att identifiering av problemområden bara är en del av ekvationen. Det är mycket viktigare att höra vad företaget planerar att göra för att lösa problemområdet / områdena på både kort och lång sikt.
Fråga 6: Intäkter
Hur nära är Wall Street när det gäller att uppskatta ditt företags resultat?
Med denna fråga frågar investeraren om företaget kommer att uppfylla konsensusberäkningar. Tänk på det. Om chefen svarar att "Wall Street-analytikerna vanligtvis underskattar oss", är implikationen att de kommer att fortsätta göra det och det kan vara en del av framtida intäkter.
Omvänt, om chefen kommenterar att "analytikerna ibland är lite för optimistiska", är implikationen att det kan vara en inkomstbrist vid någon tidpunkt i framtiden.
Fråga 7: Kärnstyrkor
Vilken del av verksamheten tror du att ignoreras som har större potential än vad Wall Street ger det?
När du kör med din sista fråga leder den här chefen till att avslöja mer om företagets positiva poäng. Det kommer förmodligen att inspirera till ett långt svar från chefen, som utan tvekan kommer att älska att prata om de positiva aspekterna av företaget som inte representeras i media.
Chefens svar kommer sannolikt också att avslöja källan till potentiella överraskningar för uppkomster på vinsten, vilket är viktigt eftersom det potentiellt kan tillåta investeraren att köpa in aktien innan effekten (av intäkterna) faktiskt återspeglas i aktiekursen.
Fråga 8 : Lager
Har du några planer på att avancera eller marknadsföra aktien?
Att veta om och när ledningen planerar att marknadsföra aktien till enskilda och / eller institutionella investerare är ovärderligt eftersom den kunniga investeraren (förutsatt att de gillar företagets grundläggande faktorer) kan köpa in aktien före vad som kan vara ett stort köptryck. Personer som letar efter tidsinträde eller en utgångspunkt i beståndet kan också finna att denna fråga är värdefull.
Fråga 9: Marknaden
Vilka katalysatorer kommer att påverka beståndet framöver?
Återigen är detta en öppen fråga, så förvaltaren kommer sannolikt att ge investeraren en mängd information. I vissa fall kan chefen belysa potentialen för ny analytikertäckning, möjligheten att företaget kan ha ett starkare år än de flesta förväntar sig eller planerar att marknadsföra aktien. Omvänt kan chefen ge information om negativa katalysatorer som kan påverka aktiekursen negativt.
Poängen
Att ha en-mot-en-konversationer med chefer är ett fantastiskt tillfälle att samla i tid, värdefull information. Kom ihåg att all information du får från dessa chefer är lättillgänglig någon annanstans för allmänheten att hitta, men informationen du hämtar från att höra hur de svarar på frågorna enligt ton och hastighet kommer att säga mer än någon inkomstrapport kan.
Så gå ut dit och vara proaktiv. Ring din potentiella investerings företagsledare och delta i konferenssamtal. Och glöm inte att ställa många frågor! Du kommer att vara glad att du gjorde.
