Marknadsrisk och specifik risk är två olika former av risk som påverkar tillgångar. Alla investeringstillgångar kan separeras med två kategorier: systematisk risk och osystematisk risk. Marknadsrisk, eller systematisk risk, påverkar ett stort antal tillgångsklasser, medan specifik risk, eller icke-systematisk risk, endast påverkar en industri eller ett visst företag.
Systematisk risk är risken att förlora investeringar på grund av faktorer, såsom politisk risk och makroekonomisk risk, som påverkar utvecklingen på den totala marknaden. Marknadsrisk är också känd som volatilitet och kan mätas med beta. Beta är ett mått på en investerings systematiska risk i förhållande till den totala marknaden.
Marknadsrisken kan inte minskas genom diversifiering av portföljen. En investerare kan dock säkra sig mot systematisk risk. En säkring är en kompensationsinvestering som används för att minska risken i en tillgång. Anta till exempel att en investerare är rädd för en global lågkonjunktur som påverkar ekonomin under de kommande sex månaderna på grund av svaghet i bruttonationalproduktstillväxten. Investeraren är långt flera aktier och kan mildra en del av marknadsrisken genom att köpa säljoptioner på marknaden.
Specifik risk, eller diversifierbar risk, är risken att förlora en investering på grund av företags- eller branschspecifik risk. Till skillnad från systematisk risk kan en investerare endast mildra mot osystematisk risk genom diversifiering. En investerare använder diversifiering för att hantera risk genom att investera i olika tillgångar. Han kan använda beta för varje aktie för att skapa en diversifierad portfölj.
Anta till exempel att en investerare har en portfölj av oljelager med en beta på 2. Eftersom marknadens beta alltid är 1 är portföljen teoretiskt 100% mer flyktig än marknaden. Därför, om marknaden har en uppgång på 1% uppåt eller nedåt, kommer portföljen att röra sig upp eller ner med 2%. Det finns risker för hela sektorn på grund av ökningen av utbudet av olja i Mellanöstern, vilket har orsakat att oljan har sjunkit i pris de senaste månaderna. Om trenden fortsätter kommer portföljen att uppleva en betydande värdeminskning. Investeraren kan dock diversifiera denna risk eftersom den är branschspecifik.
Investeraren kan använda diversifiering och fördela sin fond i olika sektorer som är negativt korrelerade med oljesektorn för att mildra risken. Till exempel är flygbolagen och kasinospelsektorerna goda tillgångar att investera i för en portfölj som är mycket exponerad för oljesektorn. I allmänhet, när värdet på oljesektorn sjunker, ökar värdena på flygbolagen och kasinospelsektorerna, och vice versa. Eftersom flygaktier och kasinospelaktier är negativt korrelerade och har negativa betor i förhållande till oljesektorn, minskar investeraren riskerna som påverkar hans portfölj av oljelager.
