Det finns två allmänt erkända funktioner hos investeringsbanker: kapitalmarknadsförmedling och handel. Dessa är distinkta och separata från de funktioner som vanligtvis är förknippade med affärsbanker, som accepterar insättningar och gör lån. Investeringsbanker är avgörande medel för kapitalbildningen och prisinställningen. De hjälper också till att samordna nuvarande och framtida konsumtion.
Även om funktionerna för investeringsbanker och affärsbanker är olika är skillnaden mellan investeringsbanker och affärsbanker mer meningsfull i USA än i resten av världen.
Investment Banks Vs. Kommersiella banker
1933 antog den amerikanska kongressen Glass-Steagall Act. En av de viktigaste bestämmelserna i lagen skapade en juridisk åtskillnad mellan verksamheten i en investeringsbank och affärsbank. Dessutom blev det olagligt för något företag att utföra båda eller för något holdingbolag att inneha intresseföretag av båda slag.
Investeringsbanker kunde inte längre acceptera insättningar eller göra lån. Kommersiella banker kunde inte längre ha säkerhetsintressen i USA, även om inga sådana begränsningar gällde för utländska investeringar. Dessa hinder minskade med Gramm-Leach-Bliley Act från 1999.
USA är fortfarande det enda landet som någonsin lagligen har separerat investeringar och kommersiella banker på ett sådant sätt.
Investment Banking och kapitalutveckling
I samtida blandade ekonomier litar både regeringar och stora företag på att investeringsbanker samlar in pengar. Historiskt sett matchar investeringsbanker de som säljer värdepapper med dessa investerare. Detta kallas "lägga till likviditet" till en marknad.
För sin roll belönas investeringsbanker som mellanhänder eller mellanhänder. Genom att matcha producenter med sparare blir den ekonomiska utvecklingen effektivare och företag växer snabbare.
Det diskuteras varför kostnaderna för finansiell förmedling ökade under stora delar av 1900-talet. Kostnaderna för de flesta andra affärsformer minskade under samma period, men andelen finansiella transaktioner som går till investeringsbanker ökade. Detta tyder på att industrin blev mindre effektiv.
Samordna tidigare och framtida konsumtion
Investeringsbanker samarbetar med affärsbanker för att fastställa rådande marknadsräntor. Även om det finns olika räntor för kommersiella och investeringsprodukter, påverkar alla räntor varandra.
Till exempel, om det var möjligt att tjäna 2% ränta på ett tvåårigt inlåningscertifikat eller 4% ränta på en tvåårig statskassa, skulle investerare höja priset på Treasurys (minska avkastningen) och flytta bort från obligationer (driver upp den ränta som bankerna skulle ha att erbjuda). På detta sätt tenderar räntorna alltid att röra sig mot varandra.
Marknadsräntorna avgör också hur lönsamt det är att spara och hur dyrt det är att låna. Detta hjälper till att samordna användningen av resurser över tid. När räntorna är höga sparas mer pengar för framtida konsumtion. Det motsatta är sant när räntorna är låga.
Ju mer effektiva investeringsbanker fastställer marknadsräntor, desto effektivare kan resurserna samordnas mellan nuvarande och framtida behov.
