Vad är en årlig återbalanseringsplan för portföljen, och varför behöver du en sådan? När du först bygger en portfölj balanseras tillgångarna enligt dina investeringsmål, risktolerans och tidshorisont. Den balansen, så kallad "viktning", kommer emellertid sannolikt att förändras över tid beroende på hur varje segment presterar. Om ett segment växer snabbare än det andra kommer din portfölj så småningom att bli överviktigt i det området och kanske inte längre passar dina mål.
Om du återbalanserar portföljen undviker du denna övervikt och bevarar din önskade viktning över tid. Det är ett viktigt steg att undersöka din portfölj årligen - själv eller med din finansiella rådgivare - för att avgöra vad, om något, behöver balanseras framöver till nästa år. Beroende på marknadens volatilitet kan du behöva rebalansera oftare än en gång om året. (om att återbalansera din portfölj för att hålla dig på rätt spår.)
Så fungerar en årlig portföljbalanseringsplan
I sin enklaste form kommer en rebalanseringsstrategi att upprätthålla en portföljs ursprungliga tillgångsallokering genom att sälja en del av alla segment som växer snabbare än resten och använda intäkterna för att köpa ytterligare delar av andra portföljsegment. Antag till exempel att du skapar en portfölj bestående av 50% aktier, 40% obligationer och 10% kontanter. Om aktierna växer med en hastighet av 10% per år och obligationerna till en kurs av 5%, kommer aktierna snart att stå för mer än 50% av portföljen.
En rebalanseringsstrategi skulle diktera att överskottstillväxten i aktieportföljen säljs och intäkterna riktas till obligationer och kassasegment för att bevara den ursprungliga tillgångsgraden. Denna strategi utnyttjar också avyttringen av segmenten med bättre resultat när deras priser är höga och köper andra när deras priser är lägre, vilket förbättrar den totala avkastningen över tid.
Ombalansering kan vara mest effektiv när marknaderna är flyktiga eftersom portföljen betalar in på vinnande aktier och tar upp underprissatta innehav till en rabatt. Vissa rebalanseringsstrategier är stramare än andra: en kan rebalansera om portföljen blir 5% överviktad i en sektor, medan en annan kan möjliggöra upp till 10% övervikt.
Fastighetsplanering och skatter
Samtidigt som du balanserar din portfölj kanske du också vill använda detta som en möjlighet att göra justeringar för fastighetsplaneringsändamål. Exempelvis föreskriver lagen om att ställa in varje gemenskap för lagstiftningsförbättring (SÄKER) att vissa icke-make-mottagare av ärvda IRA måste ta utdelningar i slutet av det tiotala kalenderåret efter året då IRA-ägarens död.
Detta innebär att dina stödmottagare kan påverkas av en oväntat hög skattebetalning beroende på när de tar utdelningar och det totala värdet av den ärvda IRA. Om ett av dina mål är att lämna dina portföljtillgångar till din make, barn eller andra förmånstagare att skaffa dem om du dör, måste du vara medveten om och planera för de skattekonsekvenser de kan stöta på baserat på hur din portfölj och pensionstillgångar är strukturerade.
Tänk på kostnaderna
Återbalansering kan också göras med mer frekventa periodiska intervall, till exempel varje kvartal eller sex månader, oavsett marknadsförhållanden. Men ju oftare en portfölj balanseras, desto högre är provisioner eller transaktionskostnader. Vissa förvaltare kan också begränsa förskjutningen av pengar från en fond eller tillgångsklass till en annan till ett visst antal gånger per år.
Ett sätt att sänka avgifterna är genom att rekrytera tjänsterna hos en nyligen framträdande robotrådgivare. Dessa automatiserade tjänster utför grundläggande sysselsättningar med pengar - till exempel ombalansering av portföljer - till en bråkdel av kostnaden för en mänsklig rådgivare. Det finns nu flera tillgängliga för konsumenterna, och deras tillgångsbas växer snabbt. (om huruvida robo-rådgivare verkligen agerar i ditt bästa intresse.)
En annan övervägande med ombalansering är att för skattepliktiga konton är alla investeringar som säljs med vinst belastade med kapitalvinster.
Poängen
Ombalansering handlar i princip om att hantera risk. Till exempel, om din ursprungliga portfölj bestod av 60 procent aktier och 40 procent obligationer, på en stark aktiemarknad där aktier växer (och utan rebalansering), kan kvoten bli 90:10. En sådan stocktung portfölj saknar mångfald och är mycket mer riskfylld. Det kan vara bra för dem med hög risktolerans och en lång riskhorisont, men det kan vara dåligt för någon som vill gå i pension under nästa år eller två.
Portfölj rebalansering kan hjälpa dig att bevara din ursprungliga tillgångsfördelning och minska din riskmängd. Det kan också förbättra din portföljs totala avkastning över tid med mindre volatilitet. De flesta pengehanteringstjänster, fondbolag och transportörer med rörlig livränta erbjuder denna tjänst, ibland gratis. Kontakta din finansiella rådgivare för mer information om hur återbalansering kan hjälpa din portfölj.
