Deltaet för en derivat säkerhet berättar förhållandet mellan det underliggande säkerhetspriset och säkerhetens pris själv.
Deltaet representerar det belopp som priset på derivatet kommer att förändras när det sker en förändring i det underliggande priset. Anta till exempel att du köper ett samtal med ett delta på positivt 0, 5. Samtalsalternativet kommer att öka med 50 cent för varje $ 1 höjning av priset på den underliggande tillgången.
Ett alternativs delta hjälper dig att bestämma mängden underliggande tillgång att köpa eller sälja. Detta kallas delta-hedging. Delta säkring innebär att handla en annan säkerhet för att skapa en delta-neutral position, eller en position som har ett noll delta.
Du kan använda delta för att säkra alternativ genom att först bestämma om du vill köpa eller sälja den underliggande tillgången. När du köper samtal eller säljer försäljningar säljer du den underliggande tillgången. Du köper den underliggande tillgången när du säljer samtal eller köper försäljningar. Putalternativ har ett negativt delta, medan samtalalternativ har ett positivt.
Anta till exempel att du köper 15 köpoptionsavtal med en multiplikator på 100 med ett delta på 0, 2. Du är långa delta, så du måste sälja delta för att skapa en delta-neutral position. Därefter måste du hitta mängden underliggande tillgång du behöver säkra. För att hitta deltahäckningskvantiteten multiplicerar du deltaets absoluta värde med antalet optionskontrakt med multiplikatorn. I detta fall är mängden 300 eller lika med (0, 20 x 15 x 100). Därför måste du sälja detta belopp för den underliggande tillgången för att vara deltautral.
