Amazon.com, Inc. (AMZN) publicerade en baisseartad utomhusdag på torsdagen och släppte en högsta tid på 1, 763, 10 dollar. Högre försäljningsvolym än genomsnittet förutspår ännu lägre priser eller ett konsolideringsmönster under de kommande veckorna, efter en imponerande rally som har lagt till 125 poäng sedan ett utbrott över två månaders motstånd på 1 630 $. Toppväljare kommer att följa de kortfristiga prisåtgärderna noga och leta efter tecken på att den senaste trenden har gått.
Internet-juggernaut- och tekniksektorn har gett en säker fristad för kapital som lämnar lager som är sårbara för ett handelskrig, men positioneringen kan vara felaktig. Administrationens ansträngningar för att avsluta kinesisk immaterialstöld skulle kunna dra tekniska lager i skjutlinjen, och slutade Nasdaq 100: s utbrott till en högsta tid. Amazon möter redan motvind från tullsmässiga marginaler och kan stöta på ytterligare vägspärrar med sina Kina-baserade verksamheter.
Det kommer troligtvis att ta månader eller längre tid efter det slutgiltiga rally-höjden att utropa en långsiktig topp- eller ny nedgång i Amazon-aktier, men vi kan tillämpa två tekniska metoder för att mäta risk kontra belöning av nya positioner. Den första tekniken använder en enkel uppmätt rörelseberäkning, undersöker det tidigare konsolideringsmönstret, medan den andra använder en Fibonacci-förlängning för att hitta dold harmonisk motstånd.
Metod # 1 - Mätt rörelse
Aktien bröt toppen av en sexårig stigande kanal i januari 2018 och etablerade stöd som nu har centrerat nära 1 350 $. Den nivån markerar också svängningen av en två-månaders kopp- och handtagsmönster som bildades efter att beståndet sjönk över $ 1600 den 13 mars. Tekniker projicerar potentiella uppåtriktade mål efter kopp- och handtagsdelar genom att ta djupet på koppen och lägga till det nya stöd på breakout-nivå.
Nedgången i april bokförde 264 nackdelar (1 617 $ - 1 353 $ = 264 $) och att lägga till detta nummer till marshöga ger 1 881 dollar, eller 120 poäng över torsdagens högsta tid. I sin tur förutsäger den nuvarande rallyvågen bara halvvägs. Naturligtvis utvecklas trenden sällan i en rak linje, så det är möjligt att beståndet kommer att dra sig tillbaka och testa nytt stöd innan man samlar in den köpkraft som krävs för att utmana det uppmätta rörelsemålet. (För mer, se: Tech Giants Challenge Amazon i juni .)
Metod # 2 - Fibonacci-förlängning
Marknadstekniker kan identifiera harmoniska vändpunkter genom Fibonacci-förlängningar, som använder samma prissvingningar som den uppmätta rörelsemetoden för att projicera en rallys potentiella styrka. Den initiala höjden utgör den första punkten i denna process, medan svängningsnivån genererar den andra punkten. Förhållanden av detta antal konstrueras sedan ovanpå breakout-stödet för att hitta dolda motståndsnivåer.
Kopp- och handtagsutbrottet genererade ett sex-dagars rally som stannade vid.382 Fibonacci-förlängningen den 6 juni. Beståndet drog tillbaka i tre sessioner och vände sig högre, rally igenom den nivån den 14 juni., som markerar en gemensam priszon för ett återkrav eller konsolidering som varar flera veckor eller längre. Delvisa harmoniska hinder på 1 781 $ och 1 825 $ kan bromsa eller avsluta uppsidan, men rallyet kan nå 1 000 förlängningen, som alltid matchar det uppmätta rörelsemålet.
Starka trendtrender överskrider ofta 1.000-barriären och når 1.618-förlängningen, vilket markerar stort motstånd. Den nivån har anpassats inom 43 poäng av psykologiskt motstånd till $ 2 000, vilket markerar ett tak som kanske inte bryts i månader eller år. När jag ser tillbaka korsade aktien 1 000 dollar för första gången i juli 2017 och monterade den nivån tre månader senare, men prisåtgärderna kanske inte är lika stödjande den här gången, med handelskrig i horisonten.
Poängen
Amazon-aktier vänt på torsdagen och kan dra tillbaka i flera veckor, men den aktuella trenden kanske inte har gått sin gång. (För ytterligare läsning, kolla in: Varför Amazon kan orsaka en marknadsmältning .)
