Vad är brutto avkastning?
Brutto avkastning är den totala avkastningen på en investering före avdrag för eventuella avgifter, provisioner eller utgifter. Brutto avkastning noteras under en viss tidsperiod, till exempel en månad, kvartal eller år. Detta kan stå i kontrast till avkastningskursen, som drar avgifter och kostnader för att ge en mer realistisk mått på avkastningen.
Key Takeaways
- En brutto avkastning reflekterar en investerings avkastning före utgifter eller avdrag. En avkastning är investeringens avkastning efter kostnader, såsom skatter, inflation och andra avgifter. Nettoresultatet är ofta svårare att exakt beräkna än brutto avkastning, så en fonds utgiftskvot beaktas ofta vid vägning av fondens avkastningsvärde. Global Investment Performance Standards gör att investerare kan jämföra avkastningsegenskaperna för olika fonder.
Förstå brutto avkastning
Brutto avkastning på en investering är ett mått på ett projekt eller investeringens bruttovinst. Det inkluderar vanligtvis realisationsvinster och eventuella inkomster från investeringen. Som jämförelse drar avkastningen netto avgifter och kostnader från investeringens slutliga värde. Formeln för brutto avkastning är:
Brutto avkastning = Startvärde (slutvärde - initialvärde)
Avkastningsgraden för en specifik investering kan beräknas på ett antal sätt, och det är viktigt att förstå skillnaderna.
Särskilda överväganden
Detaljer om hur ett investeringsföretag beräknar avkastning ingår ofta i fondens prospekt. Brutto avkastning citeras ofta som avkastningen på en investering i fondmarknadsföringsmaterial. Avkastning i mer än ett år årligen ofta, vilket ger den geometriska genomsnittliga avkastningen för en investering för varje år under en viss tidsperiod.
Inom förvaltningen styr CFA-institutets Global Investment Performance Standards (GIPS) beräkningen och rapporteringen av avkastningen. Investerare kan lita på GIPS-avkastningsstandarder för att jämföra investeringar-avkastningsegenskaper över hela branschen.
Typer av bruttoavkastning
Investerare använder ofta avkastningsberäkningar när de överväger en ny investering eller bedömer resultatet av en investering. Nettoavkastning identifieras vanligtvis inte lika lätt som en bruttoavkastning. Av denna anledning vänder investerare ofta till kostnadskvoten för att avgöra hur utgifterna påverkar fondens avkastning.
Utgiftskvoten är en fondfunktion som representerar procentandelen av fondernas tillgångar som betalas för utgifterna. Det används ofta i samband med fondens totala avkastning och referensavkastning för att ge en jämförelse av fondens resultat.
Som ett exempel ger ett faktablad som tillhandahålls av en av marknadens bästa stora cap-fonder, Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), ett exempel på hur avkastning och kostnader uttrycks. Den kvantifierade STF-fonden rapporterar en brutto avkastning. Det ger också en fördelning av fondens utgifter och har en utgiftsgrad på 1, 71%.
Brutto avkastning kontra nettoavkastning
För nettoavkastning dras avgifter och provisioner, liksom effekterna av skatter och inflation. En valuta förlorar köpkraften på grund av inflation, vilket också påverkar avkastningen på en investering. Därför bör inflationen inkluderas i beräkningen av realavkastningen. Om till exempel den årliga inflationen är 2% och den nominella avkastningen på en investering är 1% kommer investeraren att ha haft en negativ realavkastning under ett år.
Således kan brutto avkastning vara väsentligt annorlunda än avkastningen netto, som drar avgifter och kostnader. Till exempel kommer bruttoavkastningen som realiseras på en fond som debiterar en försäljningsavgift på 5, 75% att vara mycket annorlunda än nettoresultatet, som realiseras efter att avgiften har dragits av.
