Wells Fargo & Company (WFC) aktier sjönk till en sju veckors låg på fredag efter den plötsliga avgången av VD Tim Sloan, mindre än tre år efter att han tog roret från den tidigare chefen John Stumpf. Stumpf fick start efter en nioårsperiod och tog skylden för att öppna 2 miljoner kontroll- och bankkonton utan kundens samtycke. New York Post rapporterade på söndag att de federala tillsynsmyndigheterna konstruerade Sloans utgång och trodde att han inte lyckats reformera Wells korrupta kultur.
Förra veckans nedgång signalerade ett olycksbådande avslag vid 50- och 200-dagars exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) motstånd efter ett två-månaders test, medan dumpning av ackumuleringsfördelning avläsningar tillbaka till 2011 nivåer. Denna baisseartade åtgärd öppnar dörren till fortsatt nackdel som sannolikt kommer att nå december 2018: s tvåårslånga på $ 43, 03. I sin tur skulle det fullfölja nästa del av ett femårigt toppmönster och höja oddsen för mycket lägre priser.
WFC långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Aktien sjönk till en tvåårig låg nivå på en splitjusterad $ 1, 69 $ 1990 och vände sig kraftigt högre, in i ett kraftfullt trendförskott som publicerade imponerande vinster i 1998-höjden på $ 21, 88. Upptrenden minskade sedan in i en ytlig bana och placerade nominellt högre höjder 1999, 2001 och 2002. Mindre neddragningar under denna period avslutade den lägre trendlinjen för ett stigande kilmönster som förblev i kraft under tjurmarknaden i mitten av decenniet.
Upticken stannade i mitten av 30-talet 2006, vilket gav plats för en snäv konsolidering, följt av en 2007-neddragning som bröt kilstödet och satte upp stora säljsignaler. Volatiliteten växte in i september 2008 när finansministeriet Hank Paulson förbjöd kortsäljning av banksektorn, vilket utlöste en våldsam press som lyfte Wells Fargo-aktien till en ny höjd på 44, 69 dollar. Världsmarknaderna kollapsade sedan och dumpade bankens aktier till en 12-årig låg nivå.
Det tog nästan fem år för den efterföljande återhämtningsvågen att slutföra en rundtur i höjden 2008, vilket genererade ett omedelbart utbrott som slutade på ånga i de övre 50-talet år 2015. Det såldes till det fjärde kvartalet 2016 och publicerade en tre- året lågt före presidentvalet, och återhämtade sig till föregående höjd 2017. En breakout i januari 2018 misslyckades efter att ha nått en höjdpunkt på 66, 31 dollar, vilket gav plats för en nedgång i flera vågor som nådde en tvåårsnivå i december.
En översåld avvisning i det första kvartalet som återfördes vid 50-månaders EMA, som kränkades vid årets slut, vilket bekräftar starkt motstånd över $ 50. Den månatliga stokastiska oscillatorn har gett blandade signaler under det senaste året, vänt lägre efter att ha avyttrats i mitten av en stark köpcykel 2018 och gått in i en ny tjurcykel bara några veckor innan den återvände till glidande medelmotstånd i mars.
WFC korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Nedgången 2018 slutförde en 100% retracement av trenden som började 2016, vilket signalerade ett stort misslyckande. Avvisningen till mars stannade och vändes vid.382 Fibonacci-off-off-nivå, som snävt var i linje med 200-dagars EMA-motstånd. Säljare bröt 50-dagars EMA den 22 mars, medan förra veckans nedgång bekräftade nytt motstånd efter ett sju veckors test. Som ett resultat markerar svängningslån på 47 $ nu det sista handelsgolvet före en återresa till förra årets låg.
OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade en fyraårshöjd under 2014 och gick in i en distributionsfas som fortsatte in i låga 2016. Dipköpare hoppade in efter kontoskandalen, men köpkraften fystrade i början av 2017, vilket gav en nedgång som fortsatte till 2018: s sjuårslånga. Det första kvartalet avkastning väckte lite köpintresse, medan förra veckans tunga försäljningsvolym genererar ett stort test och troligen uppdelning genom den stödnivån.
Poängen
Återstående Wells Fargo-aktieägare hoppar fartyget efter VD Tim Sloans avgång, vilket höjer oddsen för en stor uppdelning genom femårsstöd i de lägre $ 40-talet.
