Främre

Vad är en frontbelastning?

En frontlast är en provision eller försäljningsavgift som tillämpas vid det första inköpet av en investering. Begreppet gäller oftast för investeringsfonder, men kan också gälla försäkringar eller livränta. Den främsta belastningen dras av från den ursprungliga insättningen eller inköpsmedel och som ett resultat sänker den summa pengar som faktiskt går till investeringsprodukten.

Frontlastar betalas ut till finansiella mellanhänder som kompensation för att hitta och sälja den investering som bäst matchar deras kunders behov, mål och risktolerans. Så det är engångskostnader, inte en del av investeringens pågående driftskostnader.

Det motsatta av en frontbelastning är en back-end-belastning, som betalas genom att dra av den från vinster eller kapital när investeraren säljer investeringen. Det finns också andra typer av fondbelastning, inklusive nivåbelastningar, som tar ut en årlig avgift.

Front-End Load

Grunderna i frontbelastningar

Frontbelastningar bedöms i procent av den totala investeringen eller premien som betalas ut i en fond, livränta eller livförsäkringsavtal. Procentandelen som betalas för frontbelastningen varierar mellan investeringsföretag men faller vanligtvis inom ett intervall från 3, 75% till 5, 75%. Lägre frontbelastningar finns i obligationsfonder, livränta och livförsäkringar. Högre försäljningskostnader bedöms för aktiebaserade fonder.

Fonder som har frontbelastningar kallas lastfonder. Huruvida en investerare betalar en frontbelastning beror på vilken typ av aktier i fonden han är skyldig. A-aktier, även känd som A-aktier, har vanligtvis en frontbelastning. I allmänhet upphävs försäljningsavgiften för en belastningsfond om en sådan fond ingår som ett investeringsalternativ i en pensionsplan såsom en 401 (k).

Key Takeaways

• En frontlast är en försäljningsavgift eller provision som en investerare betalar "i front" - vilket är vid köp av tillgången. Procentandelen som betalas för frontbelastningen varierar mellan investeringsbolag men faller vanligtvis inom ett intervall av 3, 75 % till 5, 75%. Samtidigt som de lämnar mindre kapital att investera, har front-end-laddade fonder lägre löpande avgifter och utgifter.

Hur kompensation för frontbelastning fungerar

När investeringsfonder och livräntor först introducerades på marknaden kunde investerare endast få åtkomst till dem genom licensierade mäklare, investeringsrådgivare eller finansiella planerare. Front-end-konceptet uppstod genom ett försök att ge kompensation för dessa go-betweens - och naturligtvis för att uppmuntra dem att placera kunder i en viss produkt.

Numera kan individer ofta köpa produkter direkt från fondbolaget eller försäkringsbolaget. Den största delen av den moderna frontbelastningen går till investeringsbolaget eller försäkringsbolaget som sponsrar produkten. Den återstående delen betalas till investeringsrådgivaren eller mäklaren som underlättar handeln.

Vissa finansiella yrkesverksamma hävdar att en frontbelastning är den kostnad som investerarna har för att få en investeringsförmedlares expertis för att välja lämpliga fonder. Det kan också betraktas som betalning i förväg för experten hos en professionell ekonomichef för att övervaka kundens pengar.

Investeringar som bedömer en frontbelastning debiterar inte en extra avgift för inlösen av tidigare köpta aktier, även om handelsavgifter kan tillkomma. På liknande sätt debiterar majoriteten av investeringar i frontlast inte investerare en extra försäljningsavgift när aktier byts mot en annan investering, så länge samma fondfamilj erbjuder den nya investeringen.

Fördelar med Front-End Load Funds

Investerare kan välja att betala förskottsavgifter av flera skäl. Till exempel eliminerar frontbelastningar behovet av att kontinuerligt betala ytterligare avgifter och provisioner när tiden går, vilket gör att kapitalet kan växa obehindrat på lång sikt. A-aktier i fonderna - den klass som har frontbelastningar - betalar lägre kostnadsförhållanden än andra aktier betalar. Kostnadsförhållanden är de årliga avgifterna för hantering och marknadsföring.

Vidare debiterar fonder som inte har en avgift ofta en årlig underhållsavgift som ökar tillsammans med värdet på kundens pengar, vilket innebär att investeraren kan sluta betala mer. Däremot diskonteras ofta frontbelastningar när investeringsstorleken växer.

Fördelar

• Lägre fondkostnadsprocent

• Rektor växer obehindrad

• Rabatterade avgifter för större investeringar

Nackdelar

• Mindre kapital investeras

• Långsiktig investeringshorisont krävs

• Inte optimalt för korta investeringshorisonter

Nackdelar med Front-End Load Funds

På nedsidan, eftersom front-end laster tas ur din ursprungliga investering, kommer mindre av dina pengar att fungera för dig. Med tanke på fördelarna med sammansättning har mindre pengar från början en inverkan på hur dina pengar växer. På lång sikt kanske det spelar ingen roll, men front-end-laddade medel är inte optimala om du har en kort investeringshorisont; kommer du inte ha en chans att få tillbaka försäljningsavgiften genom att realisera intäkter över tid.

Med tanke på det överflöd av tillgängliga fonder som finns tillgängliga för närvarande, hävdar vissa finansiella rådgivare att ingen borde betala några försäljningsavgifter - fram, bak eller pågående.

Real-World Exempel

Många företag erbjuder fonder med varierande belastning för att möta investerarens stil. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) är ett exempel på en fond som har en frontbelastning.

För att illustrera hur belastningen fungerar, låt oss säga att en investerare investerar 10 000 dollar i AGTHX-fonden. De betalar en frontbelastning på 5, 75% eller 575 $. De återstående 9 425 USD används för att köpa andelar i fonderna till det aktuella andelets nettotillgångsvärde (NAV).