Fidelity Contrafund (FCNTX) är den största aktivt förvaltade fondfonden i världen, med mer än 134 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM) från och med oktober 19, 2018. Det är en av de mest innehade fonderna med 401 (k) planer och andra pensionsplaner. Contrafund förvaltas av Fidelity Investments, det näst största fondbolaget i världen med mer än $ 2, 6 biljoner AUM per 31 juli 2018. På 1980-talet katapulterades Fidelity till toppnivån för förvaltningsfonder när den legendariska aktieväljaren Peter Lynch drev Magellan Fund till enorm framgång. På 1990-talet och därefter var det William Danoffs tur att bära facklan som fondförvaltare för Fidelity Contrafund.
Investeringsmål
När den först lanserades 1967, fick fonden namnet Contrafund för sitt ursprungliga investeringsmål, som var att ta en kontrarisk synpunkt genom att investera i out-of-favor-aktier eller sektorer. Sedan Danoff började hantera fonden har målet ändrats till att helt enkelt uppnå kapitalökning genom att välja bra tillväxtaktier. På grund av fondens enorma storlek tenderar den att fokusera på amerikanska storkapitalaktier med marknadsvärden större än 10 miljarder dollar. Fondförvaltarna använder en grundläggande analys från bottom-up för att hitta företag som de tror är beredda för en fortsatt vinsttillväxt över genomsnittet som inte återspeglas i aktiens pris.
Investeringschef
William Danoff anslöt sig till Fidelity 1986 som värdepappersanalytiker och portföljförvaltare. Han tog över förvaltningen av Contrafund 1990 då det betraktades som en kontrarfond. Han förändrade gradvis fondens uppdrag till att investera i rättvisa eller undervärderade, välskötta, "bästa-av-ras" företag med goda förutsättningar för vinsttillväxt. Under de senaste 25 åren har hans aktieplockande kompetens lockat mer än 100 miljarder dollar i tillgångar, vilket gjort Contrafund till en av de mest framgångsrika tillväxtfonderna genom tiderna. Danoff tog examen från Harvard University 1982 och fortsatte med en magisterexamen och en MBA från University of Pennsylvania.
Portföljinnehav
Fonden investerar främst i stora aktier i USA, men har ett litet antal utländska värdepapper. Fonden gynnar teknologisektorn med en tilldelning på 36, 64% per 31 augusti 2018 följt av aktier i finansiella tjänster på 22, 66% och konsumentcykliska på 16, 50%. Dess fem största innehav står för 25, 46% av portföljen och inkluderar Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) och Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Slutsats
Contrafund anses vara en enastående kärninnehav för långsiktiga, tillväxtorienterade investeringsportföljer. Ett kärninnehav som Contrafund bör ha en tilldelning på 30-50%, beroende på en investerares tidshorisont och riskprofil. För en mer diversifierad aktieportfölj bör Contrafund kompletteras av en internationell aktiefond på grund av dess låga utländska innehav. Från 31 augusti 2018 rankar Morningstar Contrafund som låg risk i sin fondkategori, som är en stor tillväxt. Det kräver en lägsta investering på 2500 dollar. Det finns inga frontlastar eller försäljningsavgifter. Kostnadsprocenten är 0, 74%, vilket Morningstar anser att är under genomsnittet för fondkategorin.
