Vad är en kapitalmarknad (ECM)?
Aktiemarknadsmarknaden (ECM) är där finansinstitut hjälper företag att skaffa eget kapital och där aktier handlas. Det består av den primära marknaden för privata placeringar, initiala offentliga erbjudanden (IPOs) och teckningsoptioner; och sekundärmarknaden, där befintliga aktier säljs och terminer, optioner och swappar handlas.
Aktiekapitalmarknad
Förstå kapitalmarknaden
Aktiemarknadsmarknaden (ECM) är bredare än aktiemarknaden eftersom den täcker ett större utbud av finansiella instrument och aktiviteter. Dessa inkluderar marknadsföring och distribution och fördelning av emissioner, börsnoteringar, privata placeringar, derivathandel och bokbyggnad. Huvuddeltagarna på ECM är investeringsbanker, mäklare, detaljhandelsinvesterare, riskkapitalister, private equity-företag, angel investerare och värdepappersföretag.
Tillsammans med obligationsmarknaden kanaliserar ECM pengar som sparare och depåinstitut tillhandahåller till investerare. Som en del av kapitalmarknaderna leder ECM i teorin till effektiv resursfördelning inom en marknadsekonomi.
Primär kapitalmarknad
Den primära aktiemarknaden, där företagen emitterar nya värdepapper, är indelad i en privat placeringsmarknad och en primär offentlig marknad. På marknaden för privat placering höjer företag privat kapital genom oboterade aktier som säljs direkt till investerare. På den primära offentliga marknaden kan privata företag offentliggöras genom börsnoteringar och börsnoterade företag kan emittera nytt kapital genom rutinerade emissioner.
Sekundär kapitalmarknad
Sekundärmarknaden, där inget nytt kapital skapas, är vad de flesta tänker på som "aktiemarknaden". Det är där befintliga aktier köps och säljs och består av börser och OTC-marknader., där ett nätverk av återförsäljare handlar med aktier utan börs som fungerar som mellanhand.
Key Takeaways
- Equity Capital Markets (ECM) avser ett brett nätverk av finansiella institutioner, kanaler och marknader som tillsammans hjälper företag att skaffa kapital. ECM består av två typer av marknader: primära aktiemarknader, en plats för att skaffa pengar från privat placering och primära offentliga marknaden och sekundära aktiemarknader, som främst består av offentliga och OTC-marknader.
Fördelar / nackdelar med att skaffa kapital på aktiemarknader
Att skaffa kapital genom aktiemarknaderna erbjuder flera fördelar för företag.
Den första är en lägre skuld till eget kapital. Företag behöver inte komma åt skuldmarknader med dyra räntor för att finansiera framtida tillväxt. Aktiemarknaderna är också relativt mer flexibla och har ett större utbud av finansieringsalternativ för tillväxt jämfört med skuldmarknaderna. I vissa fall, särskilt när det gäller privata placeringar, hjälper aktiemarknader också företagare och grundare av företag att få erfarenhet och övervakning från äldre kollegor. Detta hjälper företag att utvidga sin verksamhet till nya marknader och produkter eller ge råd som behövs.
Men det finns också problem med att skaffa kapital på aktiemarknaderna. Till exempel kan vägen till ett offentligt erbjudande vara dyr och tidskrävande. Många aktörer är involverade i processen, vilket resulterar i en multiplikation av kostnader och tid som krävs för att föra ett företag till marknaden.
Till detta läggs den ständiga granskningen. Även om aktiemarknadsinvesterare är mer toleranta mot risk jämfört med sina skuldmarknads motsvarigheter, är de också fokuserade på avkastning. Som sådan kan investerare som är otåliga med ett företag som konsekvent har producerat negativ avkastning överge det, vilket kan leda till en kraftig nedgång i värderingen.
