DEFINITION av förbättrad indexering
Förbättrad indexering är ett investeringssätt som försöker förstärka avkastningen på en underliggande portfölj eller index. Förbättrad indexering försöker också minimera spårningsfelet. Denna typ av investeringar betraktas som en hybrid mellan aktiv och passiv förvaltning och används för att beskriva alla strategier som används i samband med indexfonder för att överträffa ett specifikt riktmärke.
BREAKING NED Förbättrad indexering
Förbättrad indexering liknar passiv hantering eftersom förbättrade indexhanterare vanligtvis inte avviker betydligt från kommersiellt tillgängliga index. Förbättrade indexeringsstrategier har låg omsättning och därför lägre avgifter än aktivt förvaltade portföljer.
Förbättrad indexering liknar också aktiv hantering eftersom det gör det möjligt för chefer att skapa vissa avvikelser från underliggande index. Dessa avvikelser kan användas för att öka avkastningen, minimera transaktionskostnader och omsättning eller för att maximera skatteeffektiviteten.
Finansexperter delas om huruvida förbättrad indexering verkligen är aktiv eller passiv.
Hur fungerar förbättrad indexering
Investerare kan korta sälja aktier med dåligt resultat från ett index och sedan använda fonderna för att köpa aktier i företag som de förväntar sig att ha hög avkastning, i själva verket lutar indexfondens vikter. Investerare skulle kunna överträffa ett riktmärke över lång tidshorisont genom att konsekvent eliminera deras exponering för aktier med dåligt resultat och genom att använda intäkterna för att investera i andra värdepapper.
Förbättrade indexfonder kan vara mer lönsamma än vanliga indexfonder genom:
- Placering av portföljen till en viss sektorTimering av marknadenInvestering endast i specifika värdepapper i indexet Undvikande av vissa värdepapper i indexet som förväntas underpresterar Användning av hävstångseffekt Att hålla sig uppdaterad med marknadstrender
Nackdelar med förbättrade indexfonder
Eftersom förbättrade indexfonder i huvudsak aktivt förvaltas har investeringen ytterligare risk i form av förvaltningsrisk, medan indexfonder bara behöver oroa sig för marknadsrisk. Dåliga val av chefen kan skada framtida avkastning. Eftersom förbättrade indexfonder aktivt förvaltas har de högre förvaltningskostnadsförhållanden jämfört med indexfonder.
Förbättrade indexfonder har vanligtvis kostnadsförhållanden mellan 0, 5% och 1%, jämfört med 1, 3% till 1, 5% för vanliga fonder. Eftersom förbättrade indexfonder förvaltas aktivt involverar de vanligtvis högre omsättningsnivåer, vilket innebär mer mäklare transaktionsavgifter och kapitalvinster. De är också nyare investeringsinstrument och har inte så lång tid att jämföra prestanda.
Förbättrade indexeringsstrategier
- Förbättrade CashIndex-förbättringar Utvidgningsregler Träningsförbättringar Portföljkonstruktionsförbättringar Taxhanterade strategierSmart betaFaktorinvesteringar
