Broadcom Inc. (AVGO) rapporterar resultatet den 12 september, och Wall Street-analytiker förväntar sig vinst på 5, 15 dollar per aktie på 5, 52 miljarder dollar i skatteintäkterna från tredje kvartalet. Aktien såldes nästan 6% efter utgivningen av juni för andra kvartalet efter att företaget missade sina intäkter och sänkt räkenskapsåret 2019. Det studsade snabbt efter neddragningen men har handlat inom ett relativt smalt intervall de senaste tre månaderna.
Makro motvind driver den aktuella prisåtgärden, där halvledare kommer under press som reaktion på det eskalerande handelskriget mellan USA och Kina. Broadcom-prestanda utnyttjas också till Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) genom sitt leverantörsförhållande, vilket lägger till sårbarhet för relationerna med den asiatiska nationen. Hotet om en ekonomisk avmattning väger också på aktier eftersom chipaktierna är cykliska instrument, där efterfrågan sjunker under lågkonjunkturer och växer under expansioner.
Återupptagandet av handelssamtal i oktober kan lägga ett golv under aktiekursen, åtminstone under första halvåret av fjärde kvartalet. Skepsis till ett faktiskt avtal förblir emellertid exceptionellt hög eftersom president Trump har mycket att vinna genom att prata men lite att vinna genom ett avtal, som kräver kompromisser som kan vara besvärliga för hans konservativa politiska bas inför valet 2020.
Insatserna kommer att växa högre för chipaktierna innan nästa tulltranche träder i kraft i december. Sektorn kommer att vara särskilt sårbar om handelsförhandlingarna återigen bryts ned eftersom Kina sannolikt kommer att rikta in sig på ett brett spektrum av tekniska företag, vilket potentiellt kan generera en upprepning av 2018: s fula försäljning till årets slut. Förhoppningsvis kommer båda supermakterna äntligen att lära sig att sparka i burk inte är samma sak som en bred tillnärmning.
AVGO långsiktigt diagram (2009 - 2019)
TradingView.com
Fusionen i februari 2016 mellan Avago Technologies och Broadcom Corp. skapade det nuvarande företaget, som använder Avagos långsiktiga diagram. Den tillverkaren kom offentligt i mitten av tonåren i augusti 2009 och bosatte sig i ett handelsintervall mellan $ 14 och $ 19. Det bröt motstånd motstånd 2010, testade nytt stöd under sex månader och tog fart i ett trendförskott som stannade nära 40 dollar sommaren 2011.
En uppdelning 2013 genererade imponerande vinster, stigande i en smal kanal som fortsatte till 2015 höga på $ 150. Det rensade den nivån under andra halvåret 2016, snidade ett starkt rallyben som slutade ånga under $ 300 under det fjärde kvartalet 2017. Aktien kämpade igenom hela 2018, slutligen vände sig högre i januari 2019 och rally till en all- tiden hög på 323 $ i maj. Prisåtgärder sedan den tiden har begränsats till motstånd på den nivån och stöd i majslåget nära $ 250.
Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in en försäljningscykel från en djupt överköpt teknisk läsning i maj 2019 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet. Indikatorn har precis korsat högre från panelens mittpunkt, men denna nivå utlöser ofta falska signaler. Beståndet har korsat 2017 höga sedan maj, snitt ett komplext test av breakout i mars 2019.
AVGO korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade med priset 2017 och gick in i en ihållande distributionsvåg som lägger ett tvåårigt läge i juli 2018. Köpstrycket i mars 2019 monterade det tidigare OBV högt samtidigt som priset, visar snäv korrelation. Det hoppade av toppen 2017 i juni och svänger nu nära den högsta tiden, vilket signalerar en starkt lojal aktieägarbas som så småningom skulle stödja mycket högre priser.
Prisåtgärder sedan maj 2019 avslöjar en symmetrisk triangel som nu har engagerat sig i en fjärde vågstopp. Dessa mönster förväntas dra fem vågor före ett uppbrott eller uppdelning, så tillsammans med den baisseartade månatliga cykeln bör marknadsaktörerna inte förvänta sig en trendrörelse på flera månader, på ett minimum. Som ett resultat finns det inte mycket anledning för att sidor med tjurar hoppar in i Broadcom före nästa veckas intäktsrapport.
Poängen
Broadcom testar utbrottet för 2019 ovanför det höga 2017 nära 285 $, men makro motvind och blandade tekniker förutspår att varken tjurar eller björnar är väl positionerade för att ta kontroll över långsiktiga prisåtgärder.
