Majoriteten av investerarna lägger endast långfristiga aktieinnehav i index- och fonder inom pensionskonton. Tyvärr övergår denna majoritet en viktig fördel med aktiva handelsinstrument och finansiella instrument som inte är aktier - möjligheten att säkra. Även om säkringen kan låta som en komplicerad strategi, kan index LEAPS göra processen mycket lätt för den genomsnittliga investeraren att minska portföljrisken.
Motivationer för att säkra en portfölj
Eftersom de flesta investerare sparar för pensionering, prenumererar de ofta på "köp-och-håll" -mentaliteten genom att använda en kombination av index och fonder. Tyvärr innebär denna metod att alltid vara fullt investerat i en marknad som kan gå till nackdelen vid oöverträffade tider. Lyckligtvis kan index LEAPS användas för att hjälpa till att begränsa den potentiella nackdelen, samtidigt som hela uppsidan bevaras.
Varför använda index LEAPS för att säkra sig mot potentiell nackdel? Anta att S&P 500 nyligen har flyttat från sitt låga med en stark fundamentaldriven rally, men du misstänker att eventuella nya räntebeslut kan riskera marknaden. Även om du tror att S&P 500 kommer att röra sig högre på lång sikt, är du orolig för en kortsiktig räntehöjning, så du kan välja att använda index LEAPS för att begränsa din risk.
Men varför inte bara köpa och sälja fonder i stället? För en, debiterar vissa "last" -fonder stora tjäna avgifter för sådana transaktioner, medan transaktionskostnader från mäklare också snabbt kan lägga till. Dessutom kommer investerare som hoppas att sälja en fonder när en negativ händelse inträffar snabbt också upptäcka att värdet på deras innehav beräknas i slutet av dagen - så de kommer att ådra sig förlusten ändå.
Säkra din portfölj med LEAPS
Den vanligaste LEAPS-indexsäkringsstrategin innebär att man köper ett index för LEAPS-skydd som korrelerar med varje index eller fondandelar i en portfölj. Även om detta kan verka ganska enkelt, finns det tre viktiga steg att tänka på när man genomför strategin.
Steg 1: Formulera ett Outlook
Det första steget för att säkra en portfölj är att formulera en grundläggande syn på marknaden och dina innehav i synnerhet - hausse eller baisseartad. Om du är en försiktig tjur kan det vara ett bra beslut att säkra med denna strategi. Men om du är en björn kan det vara en bättre idé att sälja medlen och återinvestera i något annat helt enkelt. Kom ihåg att säkringar är utformade för att minska risken, inte täcka dåliga investeringar.
Steg 2: Bestäm rätt index
Det andra steget är att hitta ett index som korrelerar med dina fonder. Lyckligtvis är de flesta index- och fondfonder som ingår i pensionsplanerna relativt enkla, med namn som bredt index, small-cap, large-cap, value-based, och så vidare. Dessa medel kan säkras genom att köpa skyddande varor med vanliga ETF: er som SPY för S&P 500 eller VB för småkapital.
Det finns emellertid några fonder som kan vara svårare, och du kanske måste läsa ett prospekt eller två för att bestämma deras innehav. Om du till exempel hittar en fond som är teknisk tung, kan QQQQ kanske göra en bra säkring, medan en råvara som är tungt kan ha det bättre med en ETF för råvaror. Återigen är nyckeln att hitta jämförbara index som korrelerar med dina befintliga innehav.
Steg 3: Beräkna och motivera kostnaden
Det tredje steget i att skapa en effektiv säkring med hjälp av index LEAPS är att beräkna hur många skyddande placeringar du bör köpa för att skapa häcken, vilket kan göras i två enkla steg:
- Dela dollarvärdet på dina innehav med priset per aktie i indexet. Rund det numret till närmaste 100 och dela med 100.
När du har antalet optionskontrakt som behövs kan du titta på alternativtabellen för att hitta pengar som placeras vid olika utgångsdatum. Sedan kan du göra några viktiga beräkningar:
- Säkringskostnad = Antal kontrakt x (Tillvalspris x 100) Nackskydd = Säkringskostnad / dollarvärde på innehav
Slutligen kan du bestämma om kostnaden för häcken är värd det nedåtriktade skyddet som den erbjuder vid olika prispunkter och tidsramar med dessa datapunkter.
Exempel: Säkring av en pensionsportfölj
Anta att du har en portfölj som består av $ 250 000 investerade i en indexfond som spårar S&P 500 genom en företagssponserad pensionsplan. Medan du tror att marknaden är i återhämtningsläge är du nervös över den senaste ekonomiska utvecklingen och vill skydda dina investeringar mot eventuella oväntade händelser som kan inträffa under nästa år.
Efter att ha undersökt jämförbara fonder upptäcker du SPDR S&P 500 ETF och beslutar att köpa skyddande varor på det indexet. Genom att dela din position på $ 250 000 med SPY: s nuvarande pris på $ 125 beräknar du säkringsstorleken - 2 000 aktier, i det här exemplet. Eftersom varje option står för 100 aktier måste vi köpa 20 skyddande varor.
Om 12 LEAPS-index på 12 månader utbyter SPY handlar för 10 dollar vardera kommer vår säkring att kosta cirka 20 000 dollar. Genom att köpa denna häck begränsar du eventuella nackdelar i din portfölj till cirka 8% - kostnaden för optionen - under de kommande 12 månaderna, samtidigt som du lämnar obegränsat utrymme för potentiell uppsida, om S&P 500 fortsätter att stiga.
Anpassa positioner till marknadsändringar
När du har köpt en säkring för din portfölj är det viktigt att övervaka den för att anpassa sig till marknadsförändringar regelbundet. Till exempel, om den underliggande fonden ökar med 20%, kan den ursprungliga säkringen som skyddar din nackdel från ett prisfall under $ 125 kanske inte längre vara lika användbar. I dessa fall kan det vara vettigt att lämna säkringen, sälja fonden, rulla upp LEAPS-indexet eller göra en kombination av dessa.
Det finns tre viktiga scenarier att tänka på:
- Fonden stiger - Om den underliggande fonden går högre, kommer du troligen att behöva rulla upp ditt LEAPS-index till ett högre strejkpris som erbjuder mer skydd. Fonden minskar - Om den underliggande fonden minskar, kanske du vill sälja LEAPS-indexet för att kompensera dina förluster och sedan antingen sälja fonden eller initiera en ny säkring. Fonden förblir densamma - Om den underliggande fonden förblir densamma, kan du fortfarande behöva utrullningssäkring till ett senare utgångsdatum, om något förfall har inträffat.
I slutändan beror dessa justeringar till stor del på dina framtidsutsikter och mål som nämns i det första steget i processen ovan och involverar samma beräkningar som nämns ovan.
Poängen
Genom att använda den enkla trestegsprocessen som nämns ovan och övervaka positionen över tid kan det hjälpa investerare att begränsa deras nackdel samtidigt som de lämnar obegränsad uppåtspotential intakt för att uppfylla sina investeringsmål.
