Kassörer fungerar som finansiella riskhanterare som försöker skydda ett företags värde från de ekonomiska risker som det står inför i sin affärsverksamhet. Eftersom dessa risker kan uppstå från många källor kräver rollen en förståelse för många affärsområden och förmågan att kommunicera med en mängd olika ekonomiska yrkesverksamma. När företagets finansförvaltning en gång har gått ur bokföringsavdelningen har det utvecklats till en egen företagsavdelning och ett professionellt organ.
Hantera risk
Kassörer hanterar flera viktiga risker relaterade till förändringar i räntor, kredit, valuta, råvaror och verksamhet. Företag möter vissa eller alla dessa risker i varierande grad. De vanligaste är:
Likviditetsrisk
Den kanske viktigaste risken som en kassör måste hantera är likviditetsrisk: företaget tar slut med kontanter antingen från otillräckliga intäkter, alltför stora utgifter eller oförmågan att få tillgång till medel från banker och andra externa källor. Oförmågan att uppfylla betalningsförpliktelser som de förfaller kan markera slutet på ett företag om dess borgenärer säljer sina tillgångar för att betala företagens skulder.
Kreditrisk
Överskottskontanter kan investeras för att tjäna ränta, och kassören måste vara säker på att de som emitterar eller försäkrar värdepapper är ekonomiskt sunda och kreditvärdiga. Ett sätt att göra detta är genom att kontrollera en emittents kreditbetyg, vilket ger en oberoende bedömning av sannolikheten för att en tredje part kommer att betala i tid och i sin helhet som förväntat. Kassören måste också vara säker på att motparter till finansiella instrument som används för att hantera risker (till exempel ränteswappar) kommer att prestera som förväntat.
Valutarisker
Förutom kreditrisk, har exporterande företag valutariskrisk när de översätter intäkter från utländsk försäljning till sina hemvalutor. Multinationella företag står också inför översättningsrisk vid finansiell rapportering när värdena på deras utländska dotterbolags tillgångar och skulder fluktuerar vid konvertering till en enda hemmavaluta. Investerare och analytiker kan se valutakursförändringar som orsakar en minskning av värdet på konsoliderade utländska tillgångar och i vinster som ett problem, vilket kan leda till att företagets aktiekurs faller.
En annan typ av valutarisk, som kasserare kan ha svårare att hantera, inträffar när ett konkurrerande företag från ett annat land upplever en mer gynnsam valutaöversättning. Till exempel kommer försäljningen av två exportörer från olika länder, båda som säljer varor till en japansk importör, beroende delvis på hur deras respektive valutor rör sig mot den japanska yenen. Taktiska drag för att förbli konkurrenskraftiga, såsom flytt av tillverkningsanläggningar för att matcha konkurrentens valutakostnadsbas, kan ha stora konsekvenser. Senior management, med input från kassören, skulle bara genomföra ett sådant drag efter omfattande diskussioner.
Ränterisk
De flesta företag behöver låna för att finansiera verksamheter, till exempel att köpa råvaror, maskiner eller lokaler. Upplåning till rörlig ränta gör det möjligt för företag att betala mindre om marknadsräntan sjunker, men höjer sina kostnader om räntorna går upp. Om ett företag inte betalar ränta på grund av otillräckliga kontanter kan det stöta på en likviditetskris som kan undergräva dess förmåga att låna i framtiden, eller att höja den endast till högre räntesatser som återspeglar dess ökade kreditrisk för långivare.
Operativ risk
De finansiella riskerna som diskuterats ovan är externa risker. Operativ risk är en intern skatteklass som återspeglar otillräcklig operativ kontroll som kan leda till förlust av företagets värde. Ett exempel på otillräckliga kontroller kan vara om en finansföretagare lånar pengar enligt ett företagslåneavtal, tydligen för ett affärsändamål, men överför intäkterna till sitt eget bankkonto eftersom kassören kan utföra både affärs- och överföringsverksamhet. I en välkontrollerad skattkammare skulle sådana funktioner segregeras och försök att utföra båda av samma person skulle omedelbart upptäckas.
Riskpolicyer
En kassör kommer att formulera en uppsättning styrelsegodkända policyer som definierar de metoder som tillåts för att hantera ovanstående risker och diskretionära befogenheter hos kassören och annan behörig personal. Dessa policyer kommer att variera från företag till företag. Inte alla företag till exempel tillåter skattkassor att använda derivat eller lämna risker oskyddade, eller de får bara tillåta sådana metoder inom definierade gränser och villkor.
Treasuryavdelningens agerande och dess efterlevnad av finanspolitiken måste bedömas oberoende och regelbundet av avdelningen för internrevision och av en finansutskott som består av ledning, inklusive kassören. Denna kommitté, eller en kommitté för tillgångar och skulder (ALCO), kommer också regelbundet att granska och diskutera finansiella risker över företagets tillgångar och skulder och komma överens om lämpliga åtgärder för att hantera eller överföra dem. ALCO: er kommer vanligtvis att delegera uppgiften att genomföra överenskomna åtgärder till kassören och hans eller hennes team.
När det inte finns någon enda uppenbar lösning för att hantera en ekonomisk risk måste en kassör kunna väga fördelar och nackdelar med en handlingsplan. Beslut kan innebära att konsultera relevanta interna och externa specialister och utföra dataanalys och eventuellt scenarioanalys för att rekommendera en handlingsplan.
Professionell utveckling
Traditionellt tränades många skattkamrater som revisorer och genomförde finansverksamhet som en utskjutande av sina redovisningsroller. Med utvecklingen och spridningen av finansiella instrument och globaliseringen av finansmarknader och företag har dock finansförvaltningen blivit mer specialiserad, komplex och tidskrävande. Stora och multinationella företag upprättar finansavdelningar som autonoma riskhanteringsenheter, och företagets finansförvaltning är nu erkänd som ett yrke som skiljer sig från redovisning. Många länder har specialiserade professionella organ, såsom Association of Corporate Treasurer i Storbritannien, samt specialiserade utbildningsprogram.
Specialist och generalist
Även om en kassör i huvudsak är en riskhanteringsspecialist, förbättras prestanda genom att ha praktisk kunskap om olika tillhörande stödfunktioner för företag som lag, skatt, försäkring, redovisning, ekonomi och bank. Inom dessa områden är företagskassören också generalist.
Eftersom finansiella risker kommer från olika källor inom ett företag (som ränterisk i lån, kreditrisk i investeringar eller valutarisk i gäldenärsfakturor), måste en kassör förstå arten och den finansiella dynamiken i varje företags tillgångar och skulder många olika avdelningar som understryker fördelen med en bred ekonomisk utbildning.
Social förmåga
Förutom att konsultera relevanta interna kollegor kommer en kassör ofta att utföra åtgärderna för att hantera ekonomiska risker endast efter att ha samrådats med externa specialister som bankirer, advokater, kreditvärderingsinstitut, skatte- och redovisningskonsulter och revisorer. En titt på vilken gravsten som helst kommer att bekräfta det stora utbudet av specialister som är involverade i att skaffa skuld eller eget kapital, till exempel. Starka interpersonella och kommunikationsförmågor är därför ett viktigt personligt attribut för en kassör.
Högre chef
Effekterna av finansiella risker på företagets värde och överlevnad kan vara katastrofala och plötsliga. Kassören, tillsammans med kanske ett litet team bestående av en finansförvaltare, kontantförvaltare, finansanalytiker och återförsäljare, anförtros ett stort ansvar. Som sådan är en kassör ofta medlem i ett företags ledningsgrupp, rapporterar vanligtvis direkt till finansdirektören eller till och med beordrar en plats i styrelsen.
Poängen
Kassörerna tar allt mer strategiska roller i företagen. De har gått utöver att hantera rörelsekapital för att bli alltmer involverade i att arbeta med ett företags ledande befattningshavare för att hantera risker och öka kärnkraften.
