Vad är Copula
Copula (eller sannolikhetsteori) är ett statistiskt mått som representerar en multivariat enhetlig fördelning, som undersöker sambandet eller beroendet mellan många variabler. Även om den statistiska beräkningen av en copula utvecklades 1957, tillämpades den inte på finansmarknader och finans förrän i slutet av 1990-talet.
BREAKING NED Copula
Latin för "link" eller "tie", copulas är ett matematiskt verktyg som används i finanser för att identifiera ekonomisk kapitaltäckning, marknadsrisk, kreditrisk och operativ risk. Det beroende av varandra mellan två eller flera tillgångar beräknas vanligtvis med hjälp av korrelationskoefficienten. Korrelationen fungerar emellertid bara bra med normala distributioner, medan distributioner på finansmarknader ofta inte är vanliga. Därför har copula använts på finansområden såsom optionsprissättning och portföljvärde-i-risk för att hantera skev eller asymmetrisk distribution.
Alternativteori, särskilt prissättning av alternativ är ett högt specialiserat finansieringsområde. Multivariatalternativ används ofta där det finns behov av att säkra sig mot ett antal risker samtidigt; till exempel när det finns en exponering för flera valutor. Prissättningen på en korg med optioner är inte en enkel uppgift. Framsteg i Monte Carlo-simuleringsmetoder och copulafunktioner ger en förbättring av prissättningen av olika villkorade fordringar, till exempel derivat med inbäddade alternativ.
