Med Comcast Corp. (CMCSA) som inte är i drift för 21st Century Fox (FOXA) tillgångar och sitt bud på Sky fortfarande öppet, kanske kabeloperatören vill sätta sin syn på sin egen bransch och återköpsaktier.
Det är enligt Wall Street-företaget MoffettNathanson, som gjorde saken i en forskningsanmälan till klienter den här veckan. "Kabeln klarar sig riktigt bra, och ändå gör Comcast sin nivå bäst för att bli något annat än ett kabelföretag", skrev MoffettNathanson i en forskningsanmärkning torsdag (26 juli). Med Comcast fortfarande fokuserat på att diversifiera bortom kabel, föreslog Wall Street-företaget att investerare satte syn på den rivaliserande Charter Communications Inc. (CHTR). ”Så hur ironiskt är det här? Det bästa sättet att spela Comcasts starka resultat… är att köpa Charter. ”(Se mer: Comcast Drops Bid for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast slår på EPS-fronten för Q2
Wall Street-företaget var tvungna att göra det argumentet som kom ut från en stark uppvisning för Comcast under det andra kvartalet. Den Philadelphia-baserade kabeloperatören rapporterade ett resultat på 3, 22 miljarder dollar eller 0, 69 dollar per aktie för andra kvartalet. Exklusive avgifter kom EPS in på $ 0, 69 per aktie och överträffade Wall Street EPS uppskattning på $ 0, 60 per aktie. Intäkterna ökade med 2, 1% till 21, 7 miljarder dollar, kort än de 21, 9 miljarder dollar som Wall Street letade efter. Comcast sa att det adderade 260 000 internetkunder för de tre månaderna som slutade i juni, vilket markerade ett hopp på 49% från för ett år sedan. Bredbandsintäkterna ökade med 9, 3% jämfört med året innan. Comcast avslöjade också att det hade 4, 3 miljarder dollar i fritt kassaflöde. Det tappade videoabonnenter under andra kvartalet.
"Långt ifrån att vara något som Comcast borde diversifiera sig bort från, kärnverksamheten är faktiskt en mycket bättre verksamhet än nuvarande värderingar ger det kredit för att vara det, " skrev MoffettNathanson i forskningsnotatet. Stadgan kan vara attraktiv för investerare eftersom aktierna är nere med cirka 18% i år medan Comcasts aktie är mer än 5%. Barron's peg's Charter nuvarande värdering till cirka 65 miljarder dollar.
MoffettNathanson räknar inte med att Comcast ska ta sitt råd
Trots MoffettNathansons förslag tror företaget fortfarande inte Comcast kommer att ta sitt råd när det bedriver Sky. (Se mer: Comcast höjer sitt erbjudande för Sky till $ 34B.) I stället för att följa en annan innehållstillgång i form av Sky förespråkade den att köpa tillbaka aktier. "De starka fundamenten vid kabel kommer att fortsätta att ta en baksida för Comcasts ambitioner för Sky, " skrev MoffettNathanson i notatet, enligt Barrons. "Comcast's bud på Sky på 14x Ebitda är omöjligt att motivera mot det alltid tillgängliga alternativet att köpa tillbaka aktier på det som nu är mindre än 7x EBITDA… en multipel som för oss ser för låg ut."
