Vad är en klonfond
En klonfond är en fond som är strategiskt utformad för att emulera resultatet av en framgångsrik fond.
Bryta ner klonfond
Klonfonder utvecklas för att modellera resultatet för större och mer framgångsrika fonder.
Fonder skapas genom att samla in investeringsfonder och investera dessa pengar i en portfölj av tillgångar. Fondförvaltaren ansvarar för att driva fonden, välja vilka tillgångar de ska köpa eller sälja över tid för att maximera fördelarna för sina investerare. Varje fonder drivs av en filosofi och strategi. Vissa aspekter av dessa filosofier och strategier är offentligt kända. Till exempel kan en viss fonder syfta till att endast fokusera på en specifik bransch. En annan kan förbinda sig att endast investera i miljöansvariga företag.
Vissa strategier överlåts till fondernas förmåga och erfarenhet, och dessa strategier kan vara en utmaning att kopiera.
Det finns många anledningar till att en fond eller fondförvaltare kan vilja replikera en annan fonds investeringsstrategi. Till exempel kan ett fondbolag välja att etablera klonfonder när den ursprungliga fonden har blivit för stor för att hanteras effektivt. Fonderna kan också vilja emulera en annan prissättningstruktur inom klonfonden.
Det främsta syftet med en klonfond är att matcha resultatet för den ursprungliga fonden, även om den faktiska utvecklingen ofta kan variera beroende på ett antal faktorer. Även inom samma fondbolag kan portföljförvaltarna för fonderna skilja sig åt. Otaliga skillnader i investeringsstil, strategi och genomförande av handel kan resultera i tydliga skillnader i prestanda för klonfonder och fonderna de emulerar.
Eftersom priset på inträde till hedgefonder är för högt för många investerare blir hedgefonder attraktiva kandidater för kloning. Andra klonfonder kommer att modellera sig på investeringsfilosofier och strategier för mycket framgångsrika investerare som Warren Buffett. Ytterligare andra klonfonder finns för att emulera stängda fonder, fonder som tillfälligt eller permanent är stängda för nya investerare.
Kanadensiska klonfonder
I Kanada tog klonfonder en lite annan aspekt. Fram till 2005, när lagstiftningen ändrade kanadensiska investeringsregler, hänvisade termen specifikt till fonder som använde derivat för att kringgå den utländska innehållsbegränsningen som styrde pensionsinvesteringskonton.
Klonfonder var en gång populära i Kanada eftersom mängden utländskt innehåll i registrerade pensionssparande planer var begränsat till 30 procent utländskt innehåll. Lagstiftningsändringar 2005 eliminerade denna begränsning och öppnade kanadensiska investerare mer öppen tillgång till internationella portföljtillgångar.
Före 2005, om en kanadensisk investerare redan hade nått 30 procent av investeringstaket som ville investera i en S&P 500, kunde man komma runt begränsningen genom att investera i en S&P 500 klonfond som erbjuds av ett kanadensiskt fondbolag, som syftade till att replikera prestanda för S&P 500. Eftersom tillgångarna bestod av kanadensiska derivat klassificerades tillgångarna som kanadensisk egendom.
