Kassaflöde kontra fondflöde: en översikt
Det finns i allmänhet fyra olika typer av finansiella rapporter i redovisningen: balansräkningen, resultaträkningen, kassaflödesanalysen och fondflödesanalysen. Här fördjupar vi de sista två.
I finansiell redovisning avses kontoutflödesanalysen förändringen i ett företags likvida medel från en period till en annan. Fondflödet har dock två olika betydelser. Den ena är för bokföringsändamål, medan den andra tjänar investeringsändamål.
Pengaflöde
Kassaflöde redovisas i ett företags kassaflödesanalys. Detta uttalande - ett av de viktigaste uttalandena för ett företag - visar inflöde och utflöde av faktiska kontanter (eller kontantliknande tillgångar) från dess operativa verksamhet. Det är en obligatorisk rapport enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).
Detta skiljer sig från resultaträkningen, som registrerar data eller transaktioner som kanske inte har realiserats till fullo, till exempel oinvecklade intäkter eller obetalda inkomster. Kassaflödesanalysen, å andra sidan, kommer redan att ha denna information in och kommer att ge ett mer exakt porträtt av hur mycket kontanter ett företag genererar.
Kassaflödeskällor kan delas in i tre olika kategorier i ett kassaflödesanalys:
- Kassaflöden från den löpande verksamheten: Kassa som genererats från verksamhetens allmänna eller kärnverksamhet skulle listas i denna kategori. Kassaflöden från investeringsaktiviteter: Det här avsnittet täcker alla kassaflöden som används på investeringar som ny utrustning. Kassaflöden från finansieringsverksamhet: Denna kategori inkluderar alla transaktioner som involverar gäldenärer, till exempel intäkter från nya skulder eller utdelningar som betalats till investerare.
Företag får inflöde av kontanta intäkter från att sälja varor, tillhandahålla tjänster, sälja tillgångar, tjäna ränta på investeringar, hyra, ta ut lån eller emittera nya aktier. Kassautflöden kan vara resultatet av att köpa, betala tillbaka lån, utöka verksamheten, betala löner eller utdela utdelningar.
Eftersom Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att alla börsnoterade företag använder periodiseringsredovisning, som i stor utsträckning ignorerar den faktiska saldot för kontanter, förlitar investerare och långivare på kontoutflödesanalysen för att utvärdera ett företags likviditet och kassaflödeshantering. Det är ett mer pålitligt verktyg än de mätvärden som företag använder för att klä upp sina intäkter, till exempel resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA).
Fondflöde
På redovisningssidan krävdes fondflödesanalysen enligt GAAP mellan 1971 och 1987. När det var nödvändigt användes kontoflödesanalysen främst av revisorer för att rapportera alla förändringar i ett företags nätverkskapital, eller skillnaden mellan tillgångar och skulder, under en viss tidsperiod. Mycket av denna information fångas nu i kontoutflödesanalysen.
För investeringsändamål ger fondflödet inte ett företags likviditet. om ett företag ville göra det skulle det utarbeta sitt kassaflödesanalys.
Fondflödet belyser endast rörelsen av kontanter - det vill säga det återspeglar nettorörelsen efter att ha undersökt inflöden och utflöden av monetära fonder. Den kommer också att identifiera alla aktiviteter som kan vara av karaktär för företaget, till exempel en oregelbunden kostnad.
Användningen av fondflödesanalysen för investeringar är mer användbar idag. Investerarnas känsla kan mätas när det gäller olika tillgångsslag. Om till exempel flödet av medel för aktier är positivt föreslår det att investerare har en generellt optimistisk syn på ekonomin - eller åtminstone de kortsiktiga lönsamheten för börsnoterade företag.
Key Takeaways
- Ett företags kassaflödes- och fondflödesanalyser återspeglar två olika variabler under en viss tidsperiod. Kassaflödet registrerar ett företags inflöde och utflöde av faktiska kassa (likvida medel). Fondflödet registrerar rörelsen av kontanter in och ut av företaget. Båda hjälper till att ge investerare och marknaden en ögonblicksbild av hur företaget gör det med jämna mellanrum.
