Vad är kapitalstruktur?
Kapitalstrukturen är den speciella kombinationen av skuld och eget kapital som ett företag använder för att finansiera sin totala verksamhet och tillväxt. Skulden kommer i form av obligationsemissioner eller lån, medan eget kapital kan komma i form av stamaktier, föredragen aktie eller behållen vinst. Kortsiktiga skulder såsom krav på rörelsekapital anses också vara en del av kapitalstrukturen.
Key Takeaways
- Kapitalstrukturen är hur ett företag finansierar sin totala verksamhet och tillväxt. Skulden består av lånade pengar som förfaller tillbaka till långivaren, vanligtvis med räntekostnader. Kvaliteten består av äganderätt i företaget, utan att behöva betala tillbaka några investeringar. Skuldsättningsgrad (D / E) är användbar för att bestämma risken för ett företags upplåningspraxis.
Kapital struktur
Förstå kapitalstrukturen
Både skuld och eget kapital finns i balansräkningen. Företagets tillgångar, även uppräknade i balansräkningen, köps med denna skuld och eget kapital. Kapitalstruktur kan vara en blandning av ett företags långfristiga skulder, kortfristiga skulder, vanliga aktier och föredragna aktier. När företagets kapitalstruktur analyseras beaktas ett företags andel av kortfristig skuld gentemot långfristig skuld.
När analytiker hänvisar till kapitalstruktur hänvisar de troligen till ett företags skuldkvot (D / E) -kvot, vilket ger insikt i hur riskfyllda ett företags upplåningssätt är. Vanligtvis har ett företag som är kraftigt finansierat av skuld en mer aggressiv kapitalstruktur och därför utgör större risk för investerare. Denna risk kan dock vara den främsta källan till företagets tillväxt.
Skuld är ett av de två huvudsakliga sätten ett företag kan samla in pengar på kapitalmarknaderna. Företag drar nytta av skuld på grund av dess skattemässiga fördelar. räntebetalningar som görs till följd av att låna medel kan vara avdragsgilla. Skulden tillåter också ett företag eller företag att behålla ägandet, till skillnad från eget kapital. Dessutom, i tider med låga räntor, är skulden rikligt och lättillgängligt.
Eget kapital tillåter externa investerare att ta delvis ägande i företaget. Eget kapital är dyrare än skuld, särskilt när räntorna är låga. Till skillnad från skuld behöver dock inte eget kapital återbetalas. Detta är en fördel för företaget vid fallande intäkter. Å andra sidan representerar eget kapital ett krav från ägaren på företagets framtida resultat.
Mätningar av kapitalstruktur
Företag som använder mer skuld än eget kapital för att finansiera sina tillgångar och finansiera verksamheten har en hög hävstångsgrad och en aggressiv kapitalstruktur. Ett företag som betalar för tillgångar med mer kapital än skuld har en låg hävstångsgrad och en konservativ kapitalstruktur. Som sagt, en hög hävstångsgrad och en aggressiv kapitalstruktur kan också leda till högre tillväxttakter, medan en konservativ kapitalstruktur kan leda till lägre tillväxt.
Viktig
Det är företagsledningens mål att hitta den idealiska blandningen av skuld och eget kapital, även kallad den optimala kapitalstrukturen, för att finansiera verksamheten.
Analytiker använder skuld / eget kapital (D / E) för att jämföra kapitalstrukturen. Det beräknas genom att dela totala skulder med totalt eget kapital. Kyndiga företag har lärt sig att integrera både skuld och eget kapital i sina företagsstrategier. Ibland kan företag dock förlita sig för hårt på extern finansiering och i synnerhet skuld. Investerare kan övervaka ett företags kapitalstruktur genom att spåra D / E-kvoten och jämföra den med företagets branschkamrater.
