Vad är en kapitalandel
Kapitalaktier är en aktieklass som erbjuds av en fond med dubbla ändamål. I en fond med dubbla ändamål kan investerare investera i antingen kapitalandelar för vinster eller inkomstandelar för utdelning.
Bryta ner kapitalandel
Kapitalandelar lockar vanligtvis investerare som söker kapitaltillväxt. De är en typ av aktieklass som erbjuds i fonder med dubbla ändamål.
Fonder med dubbla ändamål
Fonder med dubbla ändamål infördes på 1960-talet och fick popularitet på 1970-talet med fonderbjudanden från några av branschens bästa pengarförvaltare. Populära versioner av dessa fonder inkluderade American Dual Vest Fund som förvaltas av Haywood Management, Gemini Fund som förvaltas av Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. förvaltas av John P. Chase Inc., Leverage Fund i Boston som förvaltas av Vance, Sanders & Co. och Scudder Duo Vest-fonden förvaltas av Scudder, Stevens & Clark. Många fonder med två ändamål stängde på 1980-talet efter att nya skatteregler från Internal Revenue Service ändrade skatteplikten för fonderna. Vid 1990-talet avvecklades de mest dubbla fonderna helt.
Dubbelriktade fonder strukturerades som slutna fonder med två typer av erbjudna aktier. I likhet med fonder representerade de portföljer av samlade värdepapper. Andelar av de fonder som handlas på börser. Fondbolag kunde strukturera varje aktieklass efter eget gottfinnande och besluta om individuella avgifter och kostnader per aktieklass.
En annan unik egenskap hos fonder med dubbla ändamål var deras innehavstid. Dessa fonder hade en specificerad varaktighet på marknaden med ett mål för likvidation. Vid måldatumet skulle fonder med dubbla ändamål återföra kapital till investerare.
Investering i kapitalandel
Som namnet antyder fokuserade kapitalandelar på förstärkning av kapitalvinster. Dessa aktier gynnades mest av stigande priser och aktiv förvaltning. De flesta fonder med två ändamål hade flexibla förvaltningsstilar som gjorde det möjligt för fondförvaltare att välja värdepapper från ett brett universum. Kapitalaktier kan också kallas vanliga aktier.
Kapitalaktier erbjöd förmåner genom långsiktig investering. Medan de inte betalade ut utdelning, returnerade de kapital och kapitalvinster till investerare vid förfallodagen.
Inkomstandelar
Inkomstandelar representerar den andra typen av aktieklass i fonder med dubbla ändamål. Dessa aktier kan kallas föredragna aktier. Inkomstandelar i fonden riktade inkomstinvesterare som söker utdelning och utdelning. De gav rätt till investerare till utdelningar och utdelningar som betalats från fonden. Medan majoriteten av fonder med två syften huvudsakligen fokuserade på aktier och inkomstlager, innehöll de också en del ränteinkomster och kontanter från vilka räntefördelningar gjordes.
Inkomstandelar erhöll utdelningar och utdelningar under hela fondens löptid. Vid utgången returnerade fonden kapital. Dessa aktier föredrogs också, vilket gjorde dem först prioriterade vid målet förfallodag.
