Under VD Warren Buffett har Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) satsat kraftigt på finansiella aktier, som nu representerar cirka 20% av dess ungefär 481 miljarder dollar börsvärde från och med den 14 augusti 2019, upp från cirka 12% vid i slutet av 2010 rapporterar The Wall Street Journal. Med tanke på att banker i stort sett ses som en fullmakt för den amerikanska ekonomin som helhet, indikerar detta för vissa observatörer att Buffett är ganska mer optimistisk när det gäller tillväxtpotential i USA än andra analytiker som förutser antingen en avmattning eller en lågkonjunktur.
Marknadsvärdena för Berkshires 8 största positioner i finansiella aktier från och med den 14 augusti var per beräkning av CNBC: Bank of America Corp. (BAC), 25 miljarder dollar, American Express Co. (AXP), $ 19 miljarder, Wells Fargo & Co. (WFC), 18 miljarder dollar, US Bancorp (USB), 6, 7 miljarder dollar, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6, 2 miljarder dollar, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 miljarder dollar, Bank of New York Mellon Corp. (BK), 3, 4 miljarder dollar och kreditvärderingsinstitutet Moody's Corp. (MCO), 5, 1 miljarder dollar.
Betydelse för investerare
De åtta aktierna ovan står för 87 miljarder dollar av de 90, 5 miljarder dollar som Berkshire har satsat på den finansiella sektorn, baserat på slutet av 14 augusti. Lägg in betalningsprocessorer Mastercard Inc. (MA) och Visa Inc. (V), båda officiellt klassificerade som informationsteknologibestånd, och den totala investeringen i finansiella medel stiger till 93, 6 miljarder dollar. CNBC baserar sina beräkningar på Berkshires innehav från och med den 30 juni per dess SEC Form 13F-arkivering den 14 augusti. Undantaget är Bank of America, vars uppgifter är från och med den 17 juli.
Berkshire har varit en anmärkningsvärd marknadsfördröjning under de senaste åren, och aktiekursen sjönk med 3, 6% hittills i slutet den 14 augusti, under vilken tidsperiod S&P 500 Index (SPX) steg med 13, 3%. S&P 500 Financial Sector Index har också underpresterat men ökade med 8, 8% YTD per S&P Dow Jones-index.
För månaden fram till och med den 14 augusti har S&P 500 finanssektor sjunkit med 8, 2% och KBW Nasdaq Bank Index (KBX) har sjunkit med 12, 1%, medan hela S&P 500 har minskat med 4, 7%. Bland de faktorer som har bidragit till den senaste tidens nedgång i finanserna har varit fallande räntor, stigande oro för en global ekonomisk avmattning och politisk oro i Hong Kong, ett stort finansiellt centrum, per en annan journalrapport.
En annan attraktion för Buffett är att finansiella aktier, i synnerhet banker, betalar över genomsnittet och stigande utdelningar. Detta ger i sin tur mer pengar till honom, eventuellt för att använda nya förvärv och investeringar, konstaterar tidningen. Bland de åtta aktierna som listas ovan, har de största vinnarna för Buffett YTD till och med 13 augusti varit Moody's och American Express, med totalavkastning, inklusive utdelning, på 53% respektive 34% per FactSet.
I juli höjde Berkshire sin andel i Bank of America till mer än 10% per tidningen. För de övriga sju finansiella aktierna ovan var Berkshires ägarandelar per 30 juni per CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9%, US Bancorp, 8%, Goldman Sachs, 5% och JPMorgan Chase, 2%.
Blickar framåt
Buffett är anmärkningsvärt för att ha tagit en mycket långsiktig syn på att göra sina investeringsval. I februari berättade han till CNBC att finansföretag är "mycket bra investeringar till förnuftiga priser, baserat på mitt tänkande", enligt tidskriften. Han tillade, "Och de är billigare än andra företag som också är bra företag, med viss marginal. ”Han noterade också att den federala skattereformen 2017 var gynnsam för bankerna och att vissa stora banker fortsätter att generera stora avkastningar, trots att låga räntor tenderar att begränsa sina vinstmarginaler.
