Större rörelser
Listan över kinesiska teknikföretag som är begränsade från att göra affärer med amerikanska företag kan växa av ytterligare fem företag snart. De nya tilläggena till listan är övervaknings- och säkerhetsteknologiföretag som Hikvision och Dahua.
De flesta västerländska investerare är förmodligen okända med de företag som kan begränsas direkt, men det finns sekundära effekter som kan radera gårdagens omvändning i mer kända amerikanska teknik- och halvledargrupper. Till exempel, om fler kinesiska företag hindras från att köpa tech från Intel Corporation (INTC) eller Qualcomm Incorporated (QCOM), kommer säljarna sannolikt att drabbas.
Du kan se effekten av handelskriget och svartlistan på Micron Technology, Inc. (MU) i följande diagram. Aktien avslutade ett stort "dubbel topp" tekniskt mönster genom att bryta under $ 36.63 på fredagen och har fortsatt sin rörelse till nackdelen. Enligt min erfarenhet är det bra att identifiera ett sannolikt initialt mål, som i det här fallet är nära 31, 71 dollar per aktie med att använda en Fibonacci retracement av ett reverseringsmönster.
Handelskrig och svartlistning drar sannolikt också andra företag inom tekniksektorn. Även om de inte påverkas direkt som chipmakarna riskerar företag som Apple Inc. (AAPL) att hämnas av den kinesiska regeringen. Tyvärr kommer den här veckans handelsrelaterade problem att förvärras av ytterligare förluster i Qualcomm, som också tappat sitt fall för antitrustbeteende också.
Även om dessa frågor inte nödvändigtvis är tillräckligt stora för att orsaka en stor ekonomisk störning i USA, kan utvecklingen inom tekniksektorn ha en stor inverkan på kortsiktiga investerares åsikter. Om inte spänningarna kan minskas snabbt kommer dessa problem sannolikt att hindra S&P 500 från att nå sina tidigare höjder.
S&P 500
Stödet för S&P 500-index med stora tak och Russell 2000-småkapitalindex har fortsatt att hålla trots en del fram och tillbaka på marknaden. Priserna är fortfarande ungefär i samma intervall som de var vid denna punkt förra veckan och har inte visat mycket extra fart sedan de stora indexen studsade 15 maj och 16 maj förra veckan.
Som jag diskuterade tidigare denna vecka är jag bekymrad över potentialen för ett huvud- och axelmönster som kan fullbordas om priserna förlorar ytterligare fart. Detta kan vara en utlösare för mer volatilitet, men investerare bör ge marknaden lite utrymme att skaka ut innan de blir för hårda även om mönstret slutförs. Något mot intuitivt har baisseartade huvud- och axelmönster inte bra resultat för att förutsäga stora nackdelar på tjurmarknaderna.
:
Hur man handlar huvud- och axelmönstret
Strategier för handel med Fibonacci-retracements
3 diagram föreslår gränsmarknader kan vara nästa bästa insats
Riskindikatorer - Brexit
Det har varit en uppfriskande förändring att Brexit inte har varit den viktigaste frågan som drev marknadens volatilitet nyligen. Förra gången jag nämnde riskerna för Brexit var i 24 april-utgåvan av Chart Advisor. Jag måste dock göra några anpassningar av mina skillnader mellan Europa och Storbritannien om skilsmässor efter nyheter om att premiärminister Theresa May kommer tillbaka till parlamentet med mer opopulära förslag.
Hardliners inom May regering är oroliga för att hon kommer att ge parlamentet möjlighet att rösta om mycket mjukare alternativ för Brexit - inklusive möjligheten till en ny folkomröstning - den första veckan i juni. Både pro-Brexit- och anti-Brexit-parlamentsledamöterna är missnöjda med maj, och det finns inga försäkringar om att något avtal som hon presenterar kommer att pågå om hon lämnar sitt val i juni (eller tidigare).
Som ett resultat av den osäkerheten har det brittiska pundet (GBP) förlorat mot dollarn sedan maj 6. Valutan är nästan tillbaka till sina låga nivåer från december förra året. Problemet med denna trend är att en svagare GBP i förhållande till dollarn gör USA: s export till Storbritannien dyrare och därför mindre attraktiv. Beroende på hur du kör siffrorna (det finns en viss tvist om detta) är Storbritannien en av de få stora västerländska ekonomierna med vilka USA har ett handelsöverskott.
För vissa branschgrupper är detta en större fråga på kort sikt. Exempelvis är bilar och elproduktionsutrustning två av de största kategorierna för import till Storbritannien från USA. Även om prestanda hos några av biltillverkarna har varit bättre nyligen, kan lager som Ford Motor Company (F) försvinna motstånd om pundet faller längre. Tillverkare av elektrisk utrustning som Emerson Electric Co. (EMR) riskerar på samma sätt.
Brexit-situationen och Theresa May framtid kommer sannolikt att vara ett rörligt mål för investerare dagligen till och med den första veckan i juni. Att titta på GBP bör ge oss lite inblick i risken för ytterligare marknadsvolatilitet. Om GBP bryter stödet under $ 1, 26 per pund, är en större reaktion på aktiemarknaden mer sannolik.
:
Hur man bygger en Forex Trading Model
Det brittiska pundet: Vad varje valutahandlare behöver veta
3 diagram föreslår att bygg- och konstruktionslager är högre
Nedre raden - riskerna ökar men inte systemiska
Riskerna från handelskriget och Brexit kan vara onödiga, och jag förväntar mig att de kommer att fortsätta att hålla volatiliteten på marknaden på kort sikt. Trots dessa risker är dock nackdelens potential troligen begränsad på kort sikt. Ytterligare boende från Fed, konsumentutgifter, anställning och intäktsutveckling är fortfarande tillräckligt positiva för att motivera en optimistisk syn på kort sikt.
Enligt min uppfattning är det den mest användbara strategin att analysera de externa riskerna för handelskriget mellan USA och Kina och Brexit genom aktier som har direkt exponering för de okända. Att fokusera på inhemska bestånd som helhet är inte lika produktivt eftersom storskaliga effekter kommer att vara svåra att förutsäga på den nivån.
