Brasilianska aktier har handlat 25% högre sedan högerledaren Jair Bolsonaro valdes till president den 28 oktober 2018 och lovade att stabilisera landets offentliga finanser och återställa affärsförtroende. Efter att ha handlat i sidled i flera månader steg Brasils jämförelseindex Bovespa-aktieindex 1, 28% tisdag på nyheter om att senaten hade godkänt stora reformer av landets pensionssystem.
Lagförslaget, som ser att man röstar om de fyra sista ändringarna i dag, avser att spara 800 miljarder brasilianska reais, eller 195 miljarder dollar, under de kommande tio åren genom åtgärder som inkluderar höjning av den lägsta pensionsåldern och uppsättning av arbetstagarnas pensionsavgifter. Förutom strukturreformer fortsätter rekordlåga räntor att understödja brasilianska aktier, med landets centralbank förväntas sänka räntorna från 4, 75% till 4, 5% i slutet av detta år för att bekämpa en långsammare än förväntad återhämtning och stillastående inflation.
"Det är tänkt att det kommer att finnas några ekonomiska reformer som kan ses som en kortsiktig katalysator för landet, " sa Mohit Bajaj, direktör vid WallachBeth Capital, till Bloomberg. "För ett kortvarigt spel gillar jag landet, särskilt om räntorna minskar för att stimulera tillväxten. Men bara som ett taktiskt spel snarare än ett långsiktigt grepp som går in i slutet av året", tillade Bajaj.
Handlare som vill spela brasilianska aktier kan få kostnadseffektiv exponering för landets aktiemarknad med dessa tre börshandlade fonder (ETF). Låt oss granska statistiken för varje fond och utforska flera handelsidéer.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
IShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) som startades 2000 syftar till att leverera liknande avkastning till MSCI Brazil 25/50 Index - ett riktmärke som består av brasilianska aktier som främst handlas på São Paolo-börsen, även känd som Bovespa eller B3. Fonden tar en väsentlig lutning mot ekonomin och fördelar ungefär 35% av sina tillgångar till den räntekänsliga sektorn. De viktigaste aktierna i ETF: s portfölj med 56 innehav inkluderar finansiella tjänsteföretaget Itau Unibanco Holding SA (ITUB), den multinationella gruvjätten Vale SA (VALE) och Brasiliens största privata bank Banco Bradesco SA (BBD). Daglig omsättning på mer än 20 miljoner aktier, i kombination med en genomsnittlig öre-fördelning, gör fonden till en näringsidkars favorit inom segmentet. EWZ kontrollerar förvaltade tillgångar (AUM) på 8, 41 miljarder dollar, tar ut en förvaltningsavgift på 0, 59% och har lagt till 13, 47% år till dags dato (YTD) från och med den 23 oktober 2019. Investerare får också en utdelning på 2, 64%.
Fondens aktiekurs trender kraftigt högre mellan maj och juli innan de gav tillbaka de flesta av dessa vinster under de kommande två månaderna. Sedan augusti har ETF handlat inom en symmetrisk triangel när investerare väntade på ytterligare information om politisk inriktning. Tjurarna visade äntligen sin hand i tisdagens handelssession och pressade priset över mönstets topp trendlinje på rimlig volym. De som spelar breakout bör sätta en ordning på vinstnätet nära juli-swing högt på $ 47-nivån och begränsa nackdelen med ett stopp placerat under antingen gårdagens låga eller måndagens låga, beroende på risktolerans.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X-aktier (BRZU)
De som vill ha en mer aggressiv satsning på brasilianska aktier bör överväga att handla med Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X-aktier (BRZU). Fonden på 424, 09 miljoner dollar spårar samma index som EWZ men försöker återvända tre gånger den dagliga prestandan för riktmärket. Handlare bör notera att på grund av ETF: s dagliga återställningsmekanism kan avkastning under längre innehavstider avvika från den annonserade hävstångseffekten. En genomsnittlig spridning på 0, 05% tillsammans med nästan 60 miljoner dollar i likviditet i dollar de flesta dagar underlättar användning med kortsiktiga taktiska strategier. Från och med 23 oktober 2019 har BRZU en utgiftsgrad på 1, 36%, ger 1, 26% och är upp 14, 12% hittills i år.
En liknande teknisk bild som EWZ visas på BRZUs diagram. Gårsdagens utbrott över en klassisk symmetrisk triangel på volym över genomsnittet indikerar att köpare har tagit kontroll över prisåtgärder och verkar avsikt att testa 40 dollar - ett område där de framträdande svänghöjderna i februari och juli kan ge betydande overheadmotstånd. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) ger en läsning under nivåerna för överköp, vilket gör att priset med gott om utrymme kan röra sig högre före konsolidering. Handlare bör mildra risken genom att placera en stop-loss-order någonstans under $ 28.
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Med en nettotillgång på 85 miljoner dollar och emitterar en attraktiv utdelningsavkastning på 2, 48%, har VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF) ett mål att tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar MVIS Brazil Small-Cap Index. Som namnet antyder består det underliggande indexet av brasilianska småföretag. Fondens viktigaste sektorsdelningsvikt inkluderar konsumentskönsmässigt 23, 5%, verktyg på 21, 9% och material till 10, 6%. Elektrisk kraftöverföringsgigant Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) tar den högsta aktietilldelningen till 5, 17%. ETF: s spridning på 0, 59% och den genomsnittliga dagliga handelsvolymen på cirka 23 000 aktier gör det värt att använda limiter för att minimera halten. BRF tar ut en årlig förvaltningsavgift på 0, 60% och har en YTD-avkastning på 17, 28% från och med den 23 oktober 2019.
BRF-aktierna har rört sig stadigt högre under hela 2019, även om två djupa återträffanden till 200-dagars enkel glidande medelvärde (SMA) sticker ut på fondens diagram. Dessutom sitter den 50-dagars SMA placerad ovanför 200-dagars för att bekräfta trenden. Pris startade sin nuvarande rörelse högre från den symmetriska triangelns nedre trendlinje förra veckan och bröt ut över mönstets topp trendlinje under tisdagens session. Implementera en exitstrategi genom att stoppa under 50-dagars SMA och boka vinster nära stort motstånd på 25, 50 $.
StockCharts.com
