Vad är Bond Ladding?
Obligationsstegning är en investeringsstrategi som innebär att köpa obligationer med olika förfallodatum så att investeraren kan reagera relativt snabbt på förändringar i räntor.
Key Takeaways
- Obligationsstegning handlar om att köpa obligationer med olika löptider. Tanken är att sprida risken längs räntekurvan. Strategin används av riskaverse investerare som söker inkomst över tillväxt.
Hur Bond Laddering fungerar
En obligationsinvesterare kan köpa både kort- och långfristiga obligationer för att sprida risken längs räntekurvan. Det vill säga, om de kortfristiga obligationerna mognar vid en tidpunkt då räntorna stiger, kan kapitalet investeras på nytt i obligationer med högre avkastning.
Generellt förfaller en kortfristig obligation på mindre än tre år.
Om räntorna har nått en låg punkt får investeraren en lägre avkastning på återinvesteringen. Investeraren har dock fortfarande de långfristiga obligationer som tjänar en mer gynnsam ränta.
I huvudsak är obligationstegning en strategi för att minska risken eller öka möjligheten att tjäna pengar på en uppåtgående räntesvingning. I tider med historiskt låga räntor hjälper denna strategi en investerare att undvika att låsa in en dålig avkastning under en lång tid.
Andra fördelar med Bond Ladding
Obligationsstegning erbjuder jämn inkomst i form av de som regelbundet inträffar räntebetalningar på kortfristiga obligationer. Det hjälper också till lägre risk, eftersom portföljen är diversifierad på grund av de olika mogna löptiderna för obligationerna den innehåller.
Obligationsstege bör helst användas för att minska risken för en ränteportfölj.
I själva verket lägger laddering också ett element av likviditet till en obligationsportfölj. Obligationer till sin natur är inte likvida investeringar. Det vill säga, de kan inte betalas in när som helst utan straff. Genom att köpa en serie obligationer med olika löptid garanterar investeraren att det finns en del kontanter inom en ganska kort tidsram.
Obligationsstegning leder sällan till stora avkastningar jämfört med ett relevant index. Därför används det vanligtvis av investerare som värderar säkerheten för kapital och inkomst över portföljtillväxt.
Variationer på Bond Laddering
I teorin kan en investerares obligationstege bestå av valfritt antal typer av obligationer. Kommunala och statsobligationer, amerikanska statsobligationer och inlåningscertifikat är bland variationerna, och var och en kommer att ha sitt eget förfallodatum. Ett mindre komplicerat tillvägagångssätt är att köpa aktier i en obligationsfond och låta en professionell göra alla benarbeten.
